שתי חברות הטכנולוגיה מג'יק תעשיות תוכנה ומטריקס אי.טי הכריזו אמש על כוונתן להתמזג. ההודעה, שנמסרה במקביל לפרסום תוצאותיה הכספיות של מג'יק לרבעון הרביעי ולשנת 2024, חושפת מזכר הבנות לא מחייב, אך מסמלת צעד משמעותי לקראת מיזוג אסטרטגי מלא.
לפי פרטי מזכר ההבנות, מטריקס, הנסחרת בבורסה בתל-אביב, צפויה לרכוש את מלוא הון המניות של מג'יק, במהלך מיזוג משולש הופכי. המשמעות היא שעם השלמת העסקה, מג'יק תהפוך לחברה פרטית בבעלות מלאה של מטריקס, בעוד שמניות מטריקס ימשיכו להיסחר כרגיל בבורסה. התמורה לבעלי מניות מג'יק צפויה להיות מניות של מטריקס, כך שעם השלמת המיזוג, הם יחזיקו בכ-31.125% מהון המניות של מטריקס בדילול מלא, כאשר יתרת ה-68.875% תישאר בידי בעלי מניות מטריקס הקיימים.
החברה הממוזגת צפויה לפעול בכ-50 מדינות, לשרת כ-6,000 לקוחות פעילים ולהעסיק מעל 15,000 עובדים. שווי השוק המשוער של החברה המאוחדת יעמוד על 7.7 מיליארד שקל, דבר שימקם אותה בין חברות ה-IT הציבוריות הגדולות בעולם. אילו החברות כבר היו ממוזגות ב-2024, הן היו מציגות הכנסות של 7.6 מיליארד שקל, רווח גולמי של 1.4 מיליארד שקל, רווח תפעולי של 677 מיליון שקל ורווח נקי של 408 מיליון שקל.
המהלך הדרמטי מגיע על רקע פרסום תוצאות כספיות חיוביות של מג'יק לרבעון הרביעי של 2024. החברה דיווחה על הכנסות של 142.6 מיליון דולר ברבעון הרביעי, המהווים עלייה של 13.6% בהשוואה ל-125.5 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. גם בשורת הרווח נרשמה צמיחה: הרווח הנקי ברבעון הרביעי זינק בכ-25.2% ל-10.6 מיליון דולר, לעומת 8.5 מיליון דולר ברבעון המקביל ב-2023. הרווח התפעולי גדל אף הוא בשיעור של 28.6% והסתכם ב-16.7 מיליון דולר, לעומת 13.0 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2023.
בניכוי סעיפים חשבונאיים שונים, הרווח התפעולי ברבעון הרביעי של 2024 הסתכם ב-18.8 מיליון דולר, עלייה של 6.1% לעומת 17.7 מיליון דולר ברבעון המקביל. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות על בסיס Non-GAAP ברבעון הרביעי של 2024 הסתכם ב-11.5 מיליון דולר, ירידה קלה של 0.5% לעומת 11.6 מיליון דולר ברבעון המקביל.
בסיכום שנת 2024 כולה, מג'יק הציגה גידול בהכנסות של 3.3% ל-552.5 מיליון דולר, לעומת 535.1 מיליון דולר בשנת 2023. הרווח התפעולי השנתי עלה בכ-7.2% ל-61.2 מיליון דולר, לעומת 57.1 מיליון דולר בשנה הקודמת. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות בשנת 2024 הסתכם ב-36.9 מיליון דולר, ירידה קלה של 0.4% לעומת 37.0 מיליון דולר בשנת 2023. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת בשנת 2024 הסתכם ב-74.7 מיליון דולר, לעומת 69.0 מיליון דולר בשנת 2023.
במקביל לדיווח על התוצאות הכספיות והמיזוג המתוכנן, מג'יק הכריזה על חלוקת דיבידנד חצי-שנתי במזומן בסך 16.1 מיליון דולר, או 32.7 סנט למניה, עבור המחצית השנייה של 2024. סכום זה מצטרף לדיבידנד קודם שחולק עבור המחצית הראשונה של השנה, ובסך הכל חילקה מג'יק כדיבידנד כ-75% מרווחיה בשנת 2024. הדיבידנד ישולם ב-7 במאי 2025 לבעלי המניות הרשומים.
מג'יק מספקת גם תחזית אופטימית להמשך צמיחה בשנת 2025, עם צפי להכנסות בטווח של 593 עד 603 מיליון דולר, המשקף צמיחה של 7.3% עד 9.1% ביחס לשנת 2024.
במג'יק מסבירים את ההיגיון האסטרטגי מאחורי המיזוג בכמה מישורים. ראשית, המיזוג נועד לחזק את מעמד החברה הממוזגת בשוק שירותי ה-IT העולמי, ולהפוך אותה לשחקנית בולטת יותר בזירה הבינלאומית. שנית, המיזוג צפוי להרחיב את הנוכחות הגיאוגרפית של החברה, הן בישראל והן בשווקים בינלאומיים, כולל ארה"ב ושוקי יעד נוספים. שלישית, המיזוג צפוי לייצר סינרגיה תפעולית וטכנולוגית משמעותית, ולנצל את היתרונות היחסיים של כל אחת מהחברות. במג'יק מציינים כי הם צופים תהליך אינטגרציה חלק יחסית, לאור הדמיון הארגוני והמחויבות לתהליך.
יתרון נוסף צפוי להיות בתחום החדשנות ופיתוח טכנולוגיות חדשות, בזכות איחוד היכולות הטכנולוגיות של שתי החברות. מבחינה חשבונאית, המיזוג צפוי להיות מטופל בשיטת "Pooling of Interests", כך שלא ייווצרו הפרשי רכישה משמעותיים, ולא יירשמו הפחתות הפרשים מקוריים בהמשך. העסקה עצמה מבוצעת במניות, ולכן לא צפויות עלויות מימון הקשורות למיזוג.
בשל העובדה שפורמולה מערכות, בעלת השליטה במג'יק, היא גם בעלת השליטה במטריקס, מינה דירקטוריון מג'יק ועדת דירקטורים בלתי תלויה, שתפקידה לבחון את העסקה, לנהל משא ומתן עם נציגי מטריקס, ולאשר את העסקה. הוועדה נעזרת ביועצים חיצוניים, ביניהם בנק ההשקעות Value Base מיזוגים ורכישות, משרד עורכי הדין גורניצקי ושות', ובנק ההשקעות הבינלאומי William Blair.
"אני גאה בביצועים החזקים שמג'יק הפגינה במהלך הרבעון הרביעי של 2024 והשנה כולה", אמר גיא ברנשטיין, מנכ"ל מג'יק תעשיות תוכנה. "ביצועים אלו משקפים את הביקוש ההולך וגובר של לקוחותינו לפתרונות התוכנה ולשירותים החדשניים שלנו. אנו שמחים להודיע רשמית על חתימת מזכר הבנות לצורך ביצוע עסקה אסטרטגית, אשר במסגרתה תתמזג חברת מג'יק לתוך מטריקס אי.טי. השלמת העסקה, ככל שתתממש, תהווה אבן דרך משמעותית בתולדות שתי החברות, ותהפוך לאירוע מכונן עבורן".
מג'יק תעשיות תוכנה, שהוקמה בשנת 1983, היא ספקית גלובלית של שירותי תמיכה ופיתוח תוכנה, שירותי ענן, אינטגרציה ומיקור חוץ בתחום טכנולוגיות המידע. החברה מפתחת פתרונות חכמים לפיתוח אפליקציות עסקיות ולאינטגרציית מערכות מבוססי ענן ו-On-Premise ופועלת בכ-50 מדינות ברחבי העולם.
