חברת הפינטק נאייקס (Nayax), פרסמה את תוצאותיה הפיננסיות לרבעון השני של שנת 2026.
למרות המשך הצמיחה בהכנסות, מניות החברה רושמות ירידות שערים חדות של כ-6% במסחר, ברקע מעבר להפסד נקי, שחיקה בשיעור הרווח הגולמי ועדכון כלפי מטה בתחזית תזרים המזומנים החופשי.
זינוק בהכנסות לצד מעבר להפסד בשל הוצאות תגמול
ברבעון השני של השנה הציגה נאייקס הכנסות בסך של 123 מיליון דולר, גידול של כ-28.2% בהשוואה ל-95.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
הצמיחה האורגנית בהכנסות מתחילת השנה עמדה על 24%. ההכנסות החוזרות, הכוללות עמלות סליקה ודמי שימוש חודשיים בתוכנה (SaaS), צמחו ב-24% ל-87.7 מיליון דולר והיוו כ-72% מסך ההכנסות.
מנגד, הכנסות ממכירת חומרה ומכשירי נקודות מכירה (POS) זינקו ב-40.2% והסתכמו ב-34.9 מיליון דולר.
למרות הצמיחה בשורה העליונה, בשורה התחתונה רשמה החברה הפסד נקי במונחי IFRS של 10.1 מיליון דולר, לעומת רווח נקי של 11.7 מיליון דולר ברבעון המקביל ב-2025.
הגורם המרכזי למעבר להפסד הוא זינוק חד בהוצאות תגמול מבוסס מניות (שאינן במזומן) בסך של 12.4 מיליון דולר ברבעון, ברקע השקת תוכניות תגמול ותמרוץ חדשות להנהלה הבכירה ולמייסדים.
במונחים מתואמים, הציגה נאייקס רווח נקי של 6.0 מיליון דולר, ירידה מ-11.0 מיליון דולר אשתקד, בעקבות גידול בהוצאות המימון.
השחיקה ברווח הגולמי ועדכון תחזית התזרים
שיעור הרווח הגולמי הכולל של החברה ירד ברבעון ל-46.9%. בעוד שבשיעור הרווח מהכנסות חוזרות נרשמה עלייה ל-54.3%, שיעור הרווח ממכירת חומרה ירד ל-28.1% בלבד (לעומת 35.4% אשתקד).
בחברה מסבירים כי השחיקה נבעה בעיקרה מתמהיל מוצרים, שכן כ-65% מצמיחת החומרה הגיעה מפעילות חברת Lynkwell, המתאפיינת בשיעורי רווחיות נמוכים יותר ממוצרי ה-VPOS, לצד התייקרות עלויות הובלה ולוגיסטיקה.
ה-EBITDA המתואם עלה ל-14.1 מיליון דולר (כ-12% מההכנסות), לעומת 12.6 מיליון דולר ברבעון המקביל.
נקודה מרכזית נוספת שמעיקה על המשקיעים היא עדכון תחזית תזרים המזומנים החופשי לשנת 2026 כולה.
בעוד החברה אישררה את תחזית ההכנסות השנתית בטווח של 510 עד 520 מיליון דולר ותחזית EBITDA מתואם של 85 עד 90 מיליון דולר, היא חתכה בחדות את תחזית המרת התזרים החופשי מתוך ה-EBITDA המתואם מ-40% לטווח של 5% עד 10% בלבד.
ברבעון השני עצמו היה תזרים המזומנים החופשי שלילי בסך 13.1 מיליון דולר, כתוצאה מהאצת השקעות בתשתיות פיננסיות, רכיבי חומרה והתרחבות במגזר הטעינה החשמלית.
צמיחה תפעולית והתרחבות בנקאית
בגזרה התפעולית הציגה החברה גידול נאה במדדי הליבה: שווי העסקאות שנסלקו ברבעון גדל ב-29.1% ל-2.1 מיליארד דולר, ומספר נקודות המכירה המחוברות והמנוהלות עלה ב-12.7% והגיע ל-1.553 מיליון מכשירים.
בסיס הלקוחות של החברה התרחב בכ-19.8% והגיע ל-125,400 לקוחות. ההכנסה הממוצעת למכשיר (ARPU) עלתה ב-12.5% ל-251 דולר.
נאייקס מודיעה: "מערכות הליבה של החברה לא הושפעו מאירוע הסייבר"
במקביל לדוחות, דיווחה נאייקס על מהלכים אסטרטגיים ובהם הגשת בקשה להקמת "בנק חדשנות" בקונטיקט שבארה"ב, אשר יאפשר לה להציע כרטיסי אשראי עסקיים ושירותי בנקאות מוטמעים ישירות דרך הפלטפורמה.
נכון לסוף הרבעון, מחזיקה נאייקס ביתרות מזומנים ופיקדונות בסך 304 מיליון דולר, מול חוב כולל של 349 מיליון דולר.
