ענקית הקמעונאות והטכנולוגיה אמזון תדווח הלילה (חמישי) לאחר נעילת המסחר בוול סטריט על תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של השנה.
המשקיעים ישמחו לראות צמיחה מתמשכת בהכנסות, אך העיניים יופנו בעיקר לשני נושאים מרכזיים: הקצב של זרוע הענן (AWS) ותחזית הוצאות ההון (Capex) להמשך השנה, על רקע המרוץ הגלובלי להובלה בתחום הבינה המלאכותית, כך לפי סקירה ב-CNBC.
תחזיות האנליסטים והרף של וול סטריט
על פי ממוצע התחזיות שליקטה חברת LSEG, אמזון צפויה להציג רווח למניה של 1.82 דולר והכנסות כוללות של כ-196.47 מיליארד דולר.
זרוע ענן המחשוב, AWS, מרכזת כרגיל את מרבית העניין, כאשר בשוק מצפים להכנסות של כ-40.54 מיליארד דולר, צמיחה שנתית של כ-31%.
נתון זה משקף האצה קלה לעומת הרבעון הראשון, שבו צמחה החטיבה ב-28%. זרוע הפרסום הצומחת של החברה צפויה לתרום כ-19.43 מיליארד דולר למחזור.
מרוץ ה-AI והוצאות העתק של ענקיות הטכנולוגיה
תשומת לב מיוחדת תופנה להיקף ההשקעות של אמזון בתשתיות ובשבבים, כאשר ברבעון הראשון עמדו הוצאות ההון של החברה על כ-44.2 מיליארד דולר, והאנליסטים צופים כי ברבעון השני הנתון יעלה ל-49.3 מיליארד דולר.
אמזון החזיקה עד כה בתחזית השקעות של כ-200 מיליארד דולר לכל שנת 2026, אך בשוק מעריכים כי התחזית עשויה לעלות.
הדיווח מגיע בצל תגובות מעורבות של השוק לענקיות טכנולוגיה אחרות, בעוד שמניות מיקרוסופט זינקו לאחר תוצאות חזקות ואשררו את תוכניות ההשקעה שלהן, מניית מטא רשמה ירידות חדות על רקע תחזית הכנסות פושרת והשקעות עתק ב-AI השוחקות את תזרימי המזומנים.
מנגד, אלפבית העלתה לאחרונה את תחזית ההשקעות שלה לאזור ה-205 מיליארד דולר.
שיתופי פעולה אסטרטגיים והתייעלות פנימית
בבנק ההשקעות מורגן סטנלי נותרים אופטימיים לגבי פוטנציאל הצמיחה של AWS, ומעריכים כי הוצאות ההון של אמזון עשויות להגיע ל-218 מיליארד דולר השנה.
האנליסטים מחדדים כי המחסור בכוח מחשוב בתעשייה מניע את אמזון להעמיק שיתופי פעולה מול ענקיות כמו OpenAI, אנתרופיק ומטא.
לצד ההשקעות המסיביות בטכנולוגיה, אמזון ממשיכה לצמצם עלויות במקומות אחרים, והשלימה לאחרונה גלי פיטורים נוספים בשירות הלקוחות, בתמיכה למוכרים וביחידת ה-AGI של החברה.
הקדמת פריים דיי
אלמנט ייחודי ברבעון השני היה הקדמתו של אירוע המכירות "פריים דיי" לחודש יוני, במקום מועדו המסורתי ביולי.
הצעד נבע מהרצון להימנע מהתנגשות עם אירועי ספורט וחגיגות לאומיות בארה"ב, כאשר נתונים מעריכים כי ההוצאות ברשת במהלך ימי האירוע צמחו בכ-9.3% לעומת אשתקד, אך הסטת עיתוי האירוע לרבעון השני עשויה להוביל לאטה זמנית בקצב הצמיחה של המכירות הקמעונאיות בצפון אמריקה ברבעון השלישי.
שורה תחתונה
המשקיעים אמנם רוצים לראות צמיחה חזקה בפרסום ובמסחר, אך המפתח האמיתי להתנהגות המנייה הלילה טמון ב-AWS, אם אמזון תציג האצה בענן לצד הקצאת הון אחראית ל-AI, היא עשויה להמריא בעקבות מיקרוסופט, אך אם סעיף ההוצאות יציג גידול פראי ללא אופק תשואה מיידי, וול סטריט לא תהסס להעניש אותה.
