שבוע המסחר בוול סטריט ננעל בירידות בפעם הרביעית ברציפות, על רקע החרפה במלחמה בין ישראל, ארה"ב ואיראן – התפתחות שמטלטלת את שוקי האנרגיה ומגבירה את אי-הוודאות הגלובלית. המדדים המרכזיים רשמו ירידות שבועיות רביעיות ברציפות, כאשר הלחץ התגבר במיוחד אתמול (שישי).
מדד הדאו ג'ונס (DJI) איבד במהלך יום המסחר האחרון כ-0.96% וננעל ברמה של 45,577 נקודות. מדד S&P 500 (SPX) ירד ב-1.51% לרמה של 6,506 נקודות, ואילו מדד הנאסד"ק (IXIC) הוביל את הירידות עם נפילה של 2.01% לרמה של 21,647 נקודות. מדד המניות הקטנות ראסל 2000 (RUT) כבר נכנס רשמית לטריטוריית תיקון, לאחר שאיבד יותר מ-10% מהשיא האחרון.
הגורם המרכזי ללחץ בשווקים הוא הזינוק במחירי הנפט, על רקע פגיעות בתשתיות אנרגיה במפרץ הפרסי והכרזת "כוח עליון" בעיראק, שהובילה לשיבושים ביצוא. נפט מסוג ברנט חצה במהלך השבוע את רף ה-120 דולר לחבית, בעוד הנפט האמריקאי (WTI) נסחר סביב 98 דולר. הפגיעה בתנועת המכליות במצר הורמוז והתקיפות על בתי זיקוק בכוויית הגבירו את החשש משיבושים מתמשכים באספקה העולמית.
במקביל, גובר החשש כי עליית מחירי האנרגיה תוביל להתחדשות הלחצים האינפלציוניים, מה שמקטין את הסיכוי להורדות ריבית מצד הפדרל ריזרב. התשואות על אג"ח ממשלת ארה"ב עלו במהלך השבוע, מה שהכביד עוד יותר על שוק המניות, במיוחד על מניות הצמיחה.
הירידות היו רוחביות במיוחד: כ-80% ממניות מדד S&P 500 נסחרו בירידות ביום שישי. סקטור התשתיות הוביל את המימושים עם ירידה של יותר מ-3.5%, ואחריו סקטור הנדל"ן והטכנולוגיה. בין המניות הבולטות, אנבידיה (NVDA) טסלה (TSLA) איבדו כ-3% כל אחת.
לצד התנודתיות, בבתי ההשקעות מנסים להרגיע. ב-UBS ממליצים למשקיעים להישאר בשוק ולנצל תקופות של ירידות כהזדמנות, תוך פיזור השקעות לסקטורים נוספים כמו סחורות, זהב ואג"ח איכותי. גם בגולדמן זאקס מציינים כי חלק מהחברות, בעיקר בתחום מוצרי הצריכה, צפויות להיפגע מעלויות אנרגיה גבוהות, אך ישנם סקטורים עמידים יותר.
בסיכום שבועי, הדאו ג'ונס השלים ירידה של כ-2% ואיבד כ-6% מתחילת החודש – בדרך לחודש הגרוע ביותר מאז 2022. למרות זאת, המדד עדיין גבוה בכ-10% לעומת השנה שעברה. ה-S&P 500 ירד בכ-7.3% מהשיא האחרון, אך נחשב ליציב יחסית לעומת שאר המדדים.
למרות הלחץ הנוכחי, בשוק מדגישים כי תיקונים של כ-10% אינם חריגים בתקופות של אי-ודאות גיאופוליטית. עם זאת, החשש המרכזי נותר בעינו: אם ההסלמה במזרח התיכון תימשך ואף תתרחב לעימות קרקעי, השווקים עלולים להתמודד עם תקופה ממושכת של תנודתיות, מחירי אנרגיה גבוהים ולחץ נוסף כלפי מטה על המניות.
