ישראל שוקלת להנפיק בארה"ב את ענקיות הביטחון הממשלתיות – התעשייה האווירית לישראל (IAI) ורפאל, במטרה להימנע מחובות דיווח ושקיפות מחמירות יותר הקיימות בשוק המקומי. כך עולה מדיווח בבלומברג.
נציגים מטעם הממשלה והחברות – יצרניות מערכות ההגנה "חץ" ו"כיפת ברזל" – צפויים להגיע לארה"ב באמצע חודש יולי כדי לבחון את האפשרות להנפקה ראשונית לציבור (IPO) מעבר לים. כך לפי הדיווח. המהלך עשוי לכלול הנפקה ראשונית בארה"ב או רישום כפול.
ישראל מתכננת למכור נתחים של עד 30% מהחברות הללו. המטרה היא לסיים את המהלך עד סוף השנה, כאשר שוויה של התעשייה האווירית מוערך בכ-100 מיליארד שקל ושוויה של רפאל מוערך בכ-60 מיליארד שקל, כך לפי הדיווח.
בכירים ממשרדי הביטחון והאוצר, לצד נציגים מתעשייה אווירית ורפאל, ייפגשו עם משקיעים, חתמים, עורכי דין ורגולטורים בארה"ב, כדי לבחון כיצד כללי השקיפות האמריקאיים חלים על חברות המנהלות פרויקטים מסווגים.
כמו כן, טרם התקבלה החלטה סופית לגבי מכירת המניות, כולל העיתוי או מיקום ההנפקה.
שיקולי ביטחון לאומי ותקציב המדינה
הרגולטורים בארה"ב נתפסים כבעלי סבירות גבוהה יותר להעניק לחברות מרחב תמרון והקלות בחובות הדיווח מטעמי ביטחון לאומי, בהשוואה למקביליהם בישראל.
תחת הסדר הרישום הכפול בישראל, חברות שמנפיקות לראשונה בנאסד"ק או בבורסת ניו יורק – שתיים מתוך שש הבורסות הזרות המכוסות בהסכם – יכולות לבצע רישום משני בבורסה לניירות ערך בתל אביב, ועדיין להיות כפופות לרגולציה המקלה המיושמת מעבר לים.
החברות צמחו במהירות בשנים האחרונות, ומכירת נתחי מיעוט ב-IAI וברפאל צפויה להזרים מיליארדי שקלים לתקציב המדינה. ההוצאות הצבאיות המאמירות מאז ה-7 באוקטובר צפויות לדחוף את הגירעון התקציבי השנה ל-5.3% מהתמ"ג, כך לפי תחזיות בנק ישראל.
כחלק מתהליך ההפרטה, נשקלים צעדים לשיפור יכולתן של החברות להתחרות מול מתחרות גלובליות, כולל הסרת מגבלות על שכר הבכירים והאצת אישורים, כך עולה מהדיווח.
דיווח: רפאל ופולקסווגן במו"מ להסבת מפעל בגרמניה לייצור רכיבי כיפת ברזל
חלופת חברות-הבת ולוח הזמנים הפוליטי
הבכירים שיבקרו בארה"ב יבחנו גם את הפוטנציאל להנפקת חברות-בת של IAI ורפאל מעבר לים. בניגוד לחברות האם, מהלך כזה אינו דורש אישור ממשלתי. כמו כן, לכל אחת מהחברות יש כ-40 חברות-בת בבעלות מלאה או חלקית.
רפאל הייתה אקטיבית במיוחד בתחום העסקאות. מוקדם יותר השנה, היא הנפיקה את החברה לאבטחה ימית דיאסאייטי (DSIT Solutions) בבורסה בתל אביב, על רקע הביקוש הגובר להגנה בתחום.
ישראל אישרה את הפרטת IAI כבר לפני כ-6 שנים, אך המכירה נתקעה בשל חששות מחובות הדיווח והחשיפה שיידרשו ממנה כחברה ציבורית נסחרת. רפאל עדיין ממתינה לאישור הרשמי, ויש לה חלון הזדמנויות צר לקבלת אור ירוק מהממשלה לפני שהכנסת תתפזר לקראת הבחירות. ברגע שייקבע תאריך לבחירות, התהליך יוקפא עד להקמת ממשלה חדשה.
