השבוע הקרוב צפוי להיות אחד המשמעותיים ביותר עבור השווקים הגלובליים בחודשים האחרונים, כאשר שילוב של נתוני מאקרו מרכזיים, דוחות כספיים של חברות טכנולוגיה מובילות והתקדמות לעבר הנפקות ענק עשוי להכתיב את כיוון המסחר.
במוקד השבוע יעמוד מדד המחירים לצרכן (CPI) של חודש מאי, שיפורסם ביום רביעי. לפי התחזיות, המדד צפוי להצביע על עלייה חודשית של כ-0.4% ועל קצב שנתי של כ-4.1%. עם זאת, אינפלציית הליבה (Core CPI) עשויה להציג התמתנות לכ-0.2% בלבד, נתון שעשוי לתמוך בהערכות כי הלחצים האינפלציוניים מתחילים להתקרב לנקודת מפנה. במקביל, עליית מחירי הדלק והתחבורה ממשיכה להוות גורם סיכון לעליית מחירים רוחבית יותר.
ביום חמישי יתפרסם מדד המחירים ליצרן (PPI), הצפוי להצביע על המשך לחצים “מלמטה למעלה” בכלכלה. התחזיות מצביעות על עלייה חדה יחסית של 0.8% במדד הכללי ועלייה של 0.5% בליבה, נתונים שעלולים לחלחל בהמשך גם למדדי המחירים לצרכן.
בגזרת החברות, המשקיעים יתמקדו בדוחות של אורקל, שצפויה להציג צמיחה דו-ספרתית בהכנסות מיחידות הענן והבינה המלאכותית, ובאדובי, אשר תיבחן בעיקר דרך השאלה האם מהפכת ה-AI מצליחה לתרגם את עצמה להכנסות יציבות במודל המנויים שלה.
במקביל, שוקי ההון עוקבים בדריכות אחר ההכנות להנפקה אפשרית של SpaceX, שמוערכת לפי דיווחים בשווי של כ-1.75 טריליון דולר, עם יעד גיוס שעשוי להגיע לעשרות מיליארדי דולרים. אם תצא לפועל, תהיה זו אחת ההנפקות הגדולות בהיסטוריה של שוקי ההון.
ביום שני לא צפויים פרסומים מהותיים, אך בהמשך השבוע יתפרסמו גם נתוני שוק הדיור בארה"ב, נתוני אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן, וכן התפתחויות נוספות בצריכה הפרטית – מדד מרכזי להערכת חוזק הביקוש במשק.
בזירה הצרכנית, המשקיעים יעקבו גם אחר דוחות של חברות קמעונאות ומזון כמו Cracker Barrel Old Country Store ו-Casey's General Stores, שיספקו אינדיקציה להתנהגות הצרכנים בארה"ב בתקופה של עליות מחירים ולחצי ריבית.
ברקע, שוקי המניות סיימו את השבוע האחרון בירידות חדות יחסית, בהובלת מניות הטכנולוגיה הגדולות כגון טסלה ואנבידיה, על רקע חששות מחודשים מהמשך מדיניות ריבית נוקשה מצד הפדרל ריזרב.
בסיכומו של דבר, השילוב בין אינפלציה מתמשכת, נתוני מאקרו קריטיים וגל דוחות טכנולוגיים עשוי לקבוע האם השווקים יצליחו לחדש את מגמת העליות או ייכנסו לתקופה של תנודתיות מוגברת.
