סקטור האנרגיה ממשיך להוביל את השווקים בתקופה האחרונה, על רקע העלייה החדה במחירי הנפט והגז בין היתר בשל המתיחות הגיאופוליטית במזרח התיכון. אך לצד העליות, משקיעים מנוסים יודעים שמדובר בענף תנודתי במיוחד: מחירי האנרגיה נוטים לעלות במהירות אך גם לרדת בחדות לאחר מכן.
במציאות כזו, הבחירה בחברת אנרגיה אינה מובנת מאליה. בעוד שחברות קידוח (Upstream) נהנות מעליות חדות בזמן גאות, הן גם הראשונות להיפגע כאשר המחירים מתהפכים. כאן נכנסת לתמונה שברון (CVX) – אחת מחברות האנרגיה המשולבות הגדולות בעולם.
שברון פועלת לאורך כל שרשרת הערך: החל מחיפושי נפט וגז, דרך תשתיות הולכה ואחסון (Midstream), ועד זיקוק וכימיקלים (Downstream). הפיזור הזה אמנם מגביל את פוטנציאל הרווח בזמן עליות חדות, אך מעניק לחברה יציבות משמעותית בתקופות של ירידות במחירים. במילים אחרות, מדובר במודל עסקי שנבנה כדי לשרוד מחזורי שוק לא רק ליהנות מהם.
אחד היתרונות הבולטים של החברה הוא מדיניות הדיבידנד שלה. שברון מעלה את הדיבידנד שלה ברציפות כבר למעלה מ-25 שנה, וכיום היא מציעה תשואת דיבידנד של כ-3.8% – הרבה מעל הממוצע של מדד S&P 500, שעומד סביב 1.1% בלבד. עבור משקיעים המחפשים הכנסה שוטפת, מדובר בפרמטר משמעותי.
גם בצד הפיננסי, שברון מציגה עוצמה: יחס חוב להון של כ-0.25 בלבד, מהנמוכים בענף. המשמעות היא גמישות גבוהה במיוחד: החברה יכולה להתמודד עם ירידות במחירי הנפט תוך שמירה על פעילותה ועל הדיבידנד, ולנצל תקופות של עליות כדי לחזק מחדש את מאזנה.
בשורה התחתונה, שבון מציעה שילוב בין חשיפה לעליות בשוק האנרגיה לבין הגנה יחסית מפני התנודתיות החריפה שמאפיינת אותו. עבור משקיעים שמבקשים להיכנס לסקטור אך מבלי להמר על שחקנים מסוכנים יותר ייתכן שמדובר באחת האופציות הסולידיות יותר בשוק כיום.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
