לראשונה מזה למעלה משלושה חודשים, מחיר נפט מסוג ברנט ירד אל מתחת ל-80 דולר לחבית. זאת בעוד שהסכם הפסקת האש באיראן שיביא לפתיחה מלאה של מצר הורמוז הגביר את הציפיות להתאוששות באספקה.
מחיר המדד העולמי ברנט, ירד בשיעור של עד 4%, ונמצא במסלול לעבר רצף הירידות הארוך ביותר שלו השנה.
בעקבות זאת, בנקים מובילים בוול סטריט הפחיתו את תחזיות המחירים שלהם, ומדדי שוק מרכזיים רשמו צניחה.
הבנקים מורגן סטנלי וגולדמן זאקס חתכו את תחזיות המחירים שלהם לרבעונים הקרובים, כאשר האחרון מניח כעת כי יצוא הנפט מהמפרץ הפרסי יגיע לרמות שלפני המלחמה עד סוף יולי – חודש מוקדם יותר מכפי שנחזה בעבר.
מדדי הנפט המזרח-תיכוניים "דובאי" ומורבן התהפכו למבנה שוק דובי של "קונטנגו" (מצב שבו מחיר החוזים העתידיים גבוה מהמחיר המיידי), דבר המאותת על עודף היצע.
זאת על רקע הציפיות להגעת חביות נפט נוספות מהאזור, ובעוד איחוד האמירויות ממשיכה לנסות למכור את חביות הנפט שלה באמצעות מכרזים.
הקלה בלחצים האינפלציוניים לצד חוסר ודאות
ירידת מחירי הנפט לרמתם הנמוכה ביותר מאז תחילת מרץ מחקה את מרבית העליות שנרשמו במהלך המלחמה, ובכך הקלה על הלחצים האינפלציוניים בדיוק בשעה שקובעי המדיניות בפדרל ריזרב יפרסמו את שער הריבית מחר (רביעי).
למרות זאת, שאלות פתוחות לגבי האופן שבו ייושם הסכם הביניים, כולל חששות לגבי בטיחות השיט, חוקי ההפעלה ואם נקודת החנק הימית הזו – שדרכה עברה כ-20% מאספקת הנפט העולמית לפני המלחמה – תישאר פטורה מאגרות מעבר.
היעדר הפרטים, הותיר חוסר ודאות סביב הפתיחה המחודשת. גורמי אנרגיה במפרץ הפרסי מסרו כי הם הוצפו בפניות מצד קונים שביקשו לדעת אם נפט גולמי יוכל שוב לעבור דרך המצר.
"הרבה דברים עדיין טעונים משא ומתן וסיכונים מרכזיים נותרו בעינם, אך נכון לעכשיו, זהו צעד חיוני לקראת דה-אסקלציה וייצוא נפט גבוה יותר דרך מצר הורמוז", כתבו אנליסטים במורגן סטנלי, במזכר. "להערכתנו, 50% מהתפוקה יחזרו עד ספטמבר, ו-80% עד דצמבר – קצב מהיר יותר מכפי שחזינו קודם לכן".
בגולדמן זאקס, אנליסטים מסרו כי הם מצפים שמחיר חבית ברנט יעמוד בממוצע על 80 דולר ברבעון הרביעי. תחזית זו נמוכה ב-10 דולר מתחזיתם הקודמת.
תמונת המצב בשווקים ותחזיות זהירות
הנפט מסוג ברנט לאספקה באוגוסט ירד ב-2.9% למחיר של 79.95 דולר לחבית. זאת בעוד שנפט מסוג WTI לאספקה ביולי ירד ב-3.84%, למחיר של 77.66 דולר לחבית.
מנגד, בחברת RBC Capital Markets נקטו בטון זהיר יותר. "אנו חושבים שייקחו חודשים כדי להגיע לרמה קרובה כלשהי לזו של טרום המלחמה", מסרו אנליסטים במזכר. "ייתכן שזרימת השיא דרך מצר הורמוז כבר נמצאת מאחורינו", הוסיפו.
הסגירה של מצר הורמוז – שהיה נתון למצור כפול הן מצד איראן והן מצד ארה"ב – הובילה להעדר אספקה עולמית וכתוצאה נגרמה משיכת יתר של מלאים מסחריים ואסטרטגיים. אספקת החירום של נפט גולמי בארה"ב הגיעה לרמתה הנמוכה ביותר מאז שנת 1983. כך על פי נתונים שפורסמו אתמול (שני).
