המהפכה של הבינה המלאכותית (AI) לא מתרחשת רק במעבדות השבבים. מאחורי כל מודל AI וכל חוות שרתים ענקית עומדת תשתית קריטית של חשמל, קירור וניהול אנרגיה – תחום שהופך לאחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של העשור הקרוב.
אנליסטים מעריכים כי השקעות של טריליוני דולרים יידרשו כדי להקים את תשתיות האנרגיה שיתמכו בהתרחבות הדאטה סנטרים ברחבי העולם. עבור משקיעים שלא הצליחו ליהנות מהגל הראשון של מניות השבבים, חברות התשתית עשויות להציע הזדמנות להשתתף בצמיחת תחום ה-AI.
שתי חברות שנמצאות בלב המגמה הן Vertiv Holdings ו-GE Vernova.
Vertiv: נהנית מהביקוש הגובר לדאטה סנטרים
Vertiv מתמחה במערכות קירור, אספקת חשמל וניהול תשתיות עבור מרכזי נתונים – תחומים שהפכו חיוניים ככל שהשימוש בבינה מלאכותית גדל ודורש יותר כוח מחשוב.
ברבעון הראשון של 2026 דיווחה החברה על עלייה של 30% בהכנסות לעומת השנה הקודמת, לאחר שבשנים האחרונות האיצה את קצב הצמיחה בעקבות השקעות הענק בתחום ה-AI.
מנכ"ל החברה, ג'ורדנו אלברטאצי, אמר כי צבר ההזמנות והביקוש ממשיכים להיות חזקים, והחברה העלתה את תחזית המכירות השנתית עם צפי לצמיחה של 29% עד 31% ב-2026.
היתרון המרכזי של Vertiv הוא היכולת לספק פתרונות מורכבים בקנה מידה גדול לחברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם. לפי הערכות חברת הייעוץ מקינזי, השקעות בתשתיות דאטה סנטרים עשויות לעבור את רף 6 טריליון הדולר עד 2030 -מגמה שעשויה להגדיל משמעותית את הביקוש לשירותי החברה.
עם זאת, המניה כבר משקפת חלק גדול מהאופטימיות בשוק. היא נסחרת במכפיל רווח עתידי גבוה יחסית, אך המשקיעים מצפים להמשך צמיחה מהירה ברווחים בשנים הקרובות.
GE Vernova: החשמל שמניע את מהפכת הבינה המלאכותית
בעוד חברות AI זקוקות לשרתים ולשבבים, הן זקוקות גם לחשמל בכמויות עצומות. כאן נכנסת GE Vernova, אחת הספקיות הגדולות בעולם של טכנולוגיות אנרגיה, כולל טורבינות גז, פתרונות לרשת החשמל ושירותים לתשתיות אנרגיה.
הטכנולוגיות של החברה תומכות כיום בכ-25% מייצור החשמל בעולם, והיא נהנית מביקוש גובר מצד חברות שמקימות מרכזי נתונים חדשים.
ברבעון הראשון של 2026 גדלו הכנסות החברה ב-16% לעומת התקופה המקבילה, אך הנתון הבולט ביותר היה צבר ההזמנות שזינק ב-71% והגיע ל-163 מיליארד דולר.
מנכ"ל החברה סקוט סטרזיק אמר כי מימוש צבר ההזמנות במחצית השנייה של העשור צפוי להוביל לצמיחה משמעותית בהכנסות ובפעילות השירותים גם בשנות ה-30.
לפי הערכות גולדמן זאקס, צריכת החשמל של מרכזי נתונים בעולם עשויה לזנק ב-165% עד 2030 לעומת רמות 2023 – מגמה שעשויה להמשיך לתמוך בפעילות החברה.
הסיכון: האטה בהשקעות ה-AI
למרות הפוטנציאל, גם מניות התשתית אינן חסינות מסיכון. האטה בהקמת מרכזי נתונים, ירידה בהשקעות טכנולוגיה או חולשה כלכלית רחבה יותר עלולות לפגוע בביקוש בטווח הקצר.
עם זאת, התומכים במניות אלו טוענים כי הצורך בחשמל ובתשתיות עבור AI צפוי רק לגדול לאורך זמן.
עבור משקיעים שמחפשים חשיפה למגמת הבינה המלאכותית מעבר לשוק השבבים, Vertiv ו-GE Vernova עשויות להיות בין החברות שנהנות מהשלב הבא של מהפכת ה-AI, התשתית שמאחורי הטכנולוגיה.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
