הביקוש הגובר לשבבים למרכזי נתונים מחזק את פעילות החברה, שצופה הכנסות של 1.54 מיליארד דולר ברבעון הבא • הטכנולוגיה שלה כבר אחראית ליותר ממחצית מהפריסות אצל ספקיות הענן הגדולות, והנתח צפוי לחצות את רף ה-60% עד סוף 2026
הביקוש הגובר לתשתיות בינה מלאכותית ממשיך לתמוך בפעילותה של ענקית השבבים Arm Holdings, שמעריכה כי הכנסותיה ברבעון השלישי של שנת הכספים יסתכמו ב-1.54 מיליארד דולר, מעט מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 1.53 מיליארד דולר. החברה הציגה תוצאות כספיות טובות מהצפוי ברבעון השני, ולמרות זאת מניית Arm ירדה בכ-1% במסחר המאוחר במהלך הלילה, עם פתיחת שיחת הוועידה עם האנליסטים.
אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של החברה הוא הביקוש למעבדים המשמשים במרכזי נתונים. חברות הענן הגדולות משקיעות בפיתוח שבבים המותאמים לצורכי המחשוב שלהן, כאשר צריכת האנרגיה הופכת לשיקול מרכזי בבחירת הטכנולוגיה. הארכיטקטורה של Arm נחשבת יעילה מבחינה אנרגטית, מה שמקנה לה יתרון ועשוי לסייע בהרחבת הפעילות, ככל שעלויות החשמל והקירור של מערכות הבינה המלאכותית ממשיכות לגדול.
כתבה קשורה
Arm הפרה את ההסכם עם קוואלקום – הפיצוי: 2 דולר בלבד
החברה מתכננת להרחיב את פעילותה גם באמצעות מכירת מעבדים שלמים. Arm מעריכה כי מכירות מעבד ה-AGI CPU יגיעו להיקף של 2 מיליארד דולר במהלך שנות הכספים 2027 ו-2028. כדי להבטיח את יכולת הייצור הנדרשת, היא פועלת מול יצרנית השבבים הטייוואנית TSMC וספקיות נוספות להבטחת אספקת חומרי הגלם. זאת, על רקע המחסור ברכיבי זיכרון שמכביד על תעשיית השבבים השנה. לדברי האס, החברה כבר הבטיחה אספקה מספקת של רכיבי DRAM הדרושים לייצור המעבדים.
חברת המוליכים למחצה arm | צילום: שאטרסטוק
המהלך מסמן שינוי משמעותי באסטרטגיה העסקית של Arm. במשך שנים התבססה החברה בעיקר על פיתוח ארכיטקטורות למעבדים ומכירת רישיונות שימוש בטכנולוגיה שלה ליצרניות שבבים אחרות, שייצרו את המוצרים בעצמן. במרץ השנה הודיעה על כניסה לתחום מכירת השבבים השלמים, וכבר בעת השקת מעבד ה-AGI דיווחה על הזמנות בהיקף של מיליארד דולר. לצד הפעילות החדשה, החברה ממשיכה להפיק הכנסות מדמי רישוי ומתמלוגים הנגבים עבור כל שבב שמשתמש בטכנולוגיה שלה.
מתחרה באינטל וב-AMD על שוק השרתים
Arm מחזקת את מעמדה גם בשוק מעבדי השרתים, שבו היא מתחרה בפתרונות המבוססים על הארכיטקטורות של אינטל ו-AMD. לפי נתוני החברה, הטכנולוגיה שלה היוותה יותר ממחצית מהפריסות אצל ספקיות הענן הגדולות בשנת 2025, והיא צופה כי הנתח יעלה על 60% עד סוף 2026.
החברה מצליחה להרחיב את נוכחותה גם במערכי שרתים סטנדרטיים המשמשים חברות כמו אורקל במרכזי הנתונים שלהן. במקביל, הגידול בהיקף מערכות הבינה המלאכותית מגדיל את הצורך במעבדי CPU, שתפקידם, בין היתר, לנהל את זרימת הנתונים בתוך שרתי AI. גם בתחום זה יותר חברות בוחרות בפתרונות המבוססים על הטכנולוגיה של Arm. אחת הדוגמאות לכך היא גוגל (GOOGL), שכבר החלה לשלב את מעבדי Axion שלה, המבוססים על ארכיטקטורת Arm, במערכות הבינה המלאכותית המשתמשות במעבדי TPU.
כתבה קשורה
אינטל התרסקה: צנחה ב-29% ביום המסחר הגרוע מזה 50 שנה
תוצאות הרבעון השני הראו תמונה מעורבת של מקורות ההכנסה המרכזיים של החברה. ההכנסות מתמלוגים על שבבים המשתמשים בטכנולוגיה שלה עלו ב-8% והסתכמו ב-670 מיליון דולר, אך נותרו מתחת לתחזיות האנליסטים שעמדו על 720.8 מיליון דולר. מנגד, ההכנסות מרישוי הסתכמו ב-773 מיליון דולר, לעומת צפי של 625.1 מיליון דולר.
בסך הכול הציגה Arm הכנסות של 1.44 מיליארד דולר ברבעון השני, מעל התחזית הממוצעת של האנליסטים, שעמדה על 1.38 מיליארד דולר, לפי נתוני LSEG. הרווח המתואם הסתכם ב-52 סנט למניה, לעומת תחזית של 47 סנט.
לצד ההתרחבות העסקית, החברה מתמודדת גם עם מחלוקת משפטית מול קוואלקום. בחודש שעבר קבע חבר מושבעים במדינת דלאוור כי Arm הפרה חלקים מהסכם הרישוי שלה עם קוואלקום (QCOM) ופגעה בקשרים העסקיים של האחרונה עם מטא (META). עם זאת, הפיצויים שנפסקו הסתכמו בשני דולרים בלבד. הסוגיות המרכזיות שנותרו פתוחות, הנוגעות לתמלוגים ולתנאי הרישוי העתידיים בין החברות, יוכרעו בהמשך על ידי שופט.
האמור בכתבה אינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או למכירה של ניירות ערך, ואינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.
מגיב/ה בתור אורח/ת