מטא תגייס 97.5 מיליארד דולר - לתשתיות בינה מלאכותית

מבנה הגיוס והמעורבות של ספקיות השבבים המובילות

התוכנית של מטא כוללת הנפקה מיידית של מניות רגילות ומניות בכורה בהיקף של כ-37.5 מיליארד דולר, הכוללת הגדלה של הקצאת המניות הרגילות מ-22.5 מיליארד ל-25 מיליארד דולר לפי מחיר של 625 דולר למניה, לצד 250 מיליון תעודות פיקדון במחיר של 50 דולר ליחידה.

במקביל, החברה מתכוונת להשיק תוכנית מכירת מניות בשוק הפתוח (ATM) של עד 60 מיליארד דולר לאחר תחילת המסחר במניות סוג C החדשות שלה בתחילת 2027.

במקביל להנפקה הציבורית, ספקיות השבבים המרכזיות של מטא אנבידיה (NVDA), AMD וברודקום (AVGO) הביעו עניין ברכישת מניות סוג A בסכום כולל של עד 5 מיליארד דולר, כאשר אנבידיה עצמה אישרה כי תשקיע 3 מיליארד דולר.

כתבה קשורה

אנבידיה תשקיע 3 מיליארד דולר במטא

לקריאת הכתבה

השתתפות זו עוררה מחדש את החששות בוול סטריט בנוגע ל"זרימת הון מעגלית", שבה ספקיות החומרה מממנות את לקוחותיהן הגדולים.

המעבר לתזרים שלילי והיקפי ההשקעה הגדלים

ההחלטה לצאת לגיוס הון רחב מגיעה על רקע שחיקה חדה בנזילות של מטא, הנובעת מהתחייבויות עתידיות של כ-825 מיליארד דולר לתשתיות מחשוב וענן.

ברבעון השלישי דיווחה החברה על תזרים מזומנים חופשי שלילי של 2.12 מיליארד דולר – הפעם הראשונה ביותר מעשור שבה היא רושמת שריפת מזומנים, לעומת תזרים חיובי של 10.63 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.

לאחרונה עדכנה מטא את תחזית ההשקעות ההוניות השנתית שלה כלפי מעלה לטווח של 135 עד 145 מיליארד דולר, לצד יתרת חוב לטווח ארוך של כמעט 81 מיליארד דולר.

שינויים במבנה השליטה ומניעי ההנהלה

כחלק מהערכותה הפיננסית, החברה צפויה להנפיק בינואר 2027 מניות מסוג C חסרות זכות הצבעה, צעד שיהווה בפועל פיצול מניות של 2 ל-1 ויאפשר גיוסי הון ורכישות מבלי לפגוע בשליטתו של המנכ"ל מארק צוקרברג.

במסגרת ההסכמות, הוקצו לצוקרברג מניות סוג C שיוכל לממש כדי לעמוד בחבויות מס עושר עתידיות בקליפורניה, בתמורה להמשך מחויבותו להישאר במדינה.