היום (רביעי) החברות AMD ואנתרופיק הודיעו על עסקה במסגרתה AMD תמכור לחברת ה-AI שרתי בינה מלאכותית בעשרות מיליארדי דולרים ותשקיע בה עד 5 מיליארד דולר.
AMD מנסה להגדיל את הנוכחות שלה בשוק ה-AI, שבו כיום אנבידיה היא השחקנית הדומיננטית. במסגרת העסקה, AMD גם תמכור לאנתרופיק ציוד מחשוב וגם תשקיע בה כסף — מה שמחזק את הקשר בין שתי החברות.
אנתרופיק היא החברה שמפתחת את מודל קלוד (Claude), ועל מנת להפעיל מודלים כאלה צריך כמויות אדירות של כוח מחשוב ושבבים מתקדמים. AMD מעוניינת להיות ספקית מרכזית של אנתרופיק ולהתחרות באנבידיה.
סוג העסקה הוא "מעגלי", כלומר חברת השבבים לא רק מוכרת חומרה לחברת AI — אלא גם משקיעה בה כסף. כך יצרנית השבבים מבטיחה לעצמה לקוח גדול, והחברה שמפתחת AI מקבלת בתמורה גם מימון וגם גישה לחומרה.
במקביל, אנבידיה נמצאת גם היא במגעים להשקעה של כ-30 מיליארד דולר ב-OpenAI, המפתחת של ChatGPT.
הבעיה המרכזית של חברות AI כיום היא לא רק פיתוח מודלים — אלא השגת מספיק מחשבים ושבבים כדי להפעיל אותם עבור מיליוני משתמשים. אספקת השבבים של AMD אמורה לסייע לאנתרופיק להרחיב את יכולת המחשוב הדרושה לה.
כעת, AMD עדיין נמצאת מאחורי אנבידיה בשוק שבבי ה-AI, אבל כל לקוח גדול שמאמץ את השבבים שלה מחזק את המעמד שלה כמתחרה אמיתית.
אנתרופיק צפויה לרכוש עד שני ג'יגה-וואט של שבבי Instinct MI450 מהדור החדש של AMD, החל מהמחצית הראשונה של השנה הבאה (2027). ג'יגה-וואט הוא יחידת הספק שממחישה את היקף יכולת המחשוב והאנרגיה הנדרשת, ולכן מדובר בפרויקט ענק שדורש אלפי שרתים ומרכזי נתונים.
המשמעות: AMD לא רק משקיעה בחברה — היא רוצה לראות שהשבבים שלה אכן נכנסים לשימוש בהיקף גדול.
בניית יכולת מחשוב גדולה דורשת השקעות ענק בחשמל, שבבים, שרתים ומרכזי נתונים — וג'יגה-וואט אחד של יכולת מחשוב עשוי להגיע לעלויות של עשרות מיליארדי דולרים.
המשקיעים הגיבו בחיוב לעסקה, משום שהיא מחזקת את ההערכה ש-AMD יכולה ליהנות מהצמיחה בתחום ה-AI, ומניות החברה, שבסיסה בסנטה קלרה שבקליפורניה, עלו ב-2.4%. מניית החברה יותר מהכפילה את ערכה מתחילת השנה (2026).
מסתמן כי AMD בונה קשרים עם חברות AI גדולות. מנגד, העסקה הרב-שנתית עם OpenAI שעליה הודיעה AMD באוקטובר 2025 דומה במבנה: אספקת שבבים גדולה לצד קשר עסקי עמוק יותר. העסקה צפויה להכניס ל-AMD הכנסות של עשרות מיליארדי דולרים בשנה, ובמקביל לתת ל-OpenAI אפשרות לרכוש עד כ-10% ממניותיה.
ככל שיותר חברות משתמשות במודל קלוד, אנתרופיק זקוקה ליותר ויותר שרתים ושבבים כדי להפעיל את השירות במהירות ובאמינות, ולכן היא מנסה להשיג מחשוב מכל מקור אפשרי — לא רק דרך ספק אחד. היא משתמשת גם בתשתיות של חברות אחרות כדי להגדיל את היכולת שלה.
בחודש מאי האחרון (2026) אנתרופיק הסכימה לשכור את מלוא כוח המחשוב של מתקן Colossus 1 של SpaceX בממפיס, הכולל יותר מ-220 אלף מעבדי אנבידיה ומספק לה 300 מגה-וואט של יכולת חדשה.
חברות טכנולוגיה גדולות הפכו לספקיות כוח מחשוב לחברות AI, משום שהביקוש לתשתיות עצום. גם מטא מנהלת שיחות לשכירת כוח מחשוב עבור אנתרופיק בעסקה אפשרית בשווי של עד 10 מיליארד דולר לשנתיים.
לפי העסקה החדשה, אנתרופיק לא בהכרח תקנה את כל החומרה ותפעיל אותה בעצמה — חלק מהיכולת תגיע דרך שירותי ענן, כך לפי דיווח ב-Wall Street Journal. בנוסף, AMD עשויה לעזור לאנתרופיק לקבל מימון או גב פיננסי מול ספקי תשתיות, כדי לוודא שהחברה תוכל להמשיך להרחיב את פעילות ה-AI שלה.
