מדד המחירים לצרכן בארה"ב עלה מעבר לציפיות • בכיר בפדרל ריזרב מאותת על אפשרות להעלאת ריבית חדה של 0.5% כבר בדצמבר • בשווקים נערכים להמשך הידוק מוניטרי אגרסיבי אל תוך 2027
טלטלה בשוק איגרות החוב של ארצות הברית, כאשר תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים חצתה פעם נוספת את רף ה-5% במהלך יום המסחר אמש, לפני שסגרה מעט מתחתיו ברמה של 4.992%.
אגרות חוב אילוסטרציה | צילום: שאטרסטוק
הזינוק בתשואות, שנע בטווח של 9 עד 18 נקודות בסיס לרוחב העקום כולו, הונע משילוב של מדד מחירים לצרכן שהפתיע לרעה, התבטאויות ניציות במיוחד מצד בכירי הפדרל ריזרב וביקוש חלש במכרז אג"ח ממשלתי רחב היקף.
האינפלציה ממאנת להירגע ומכה בתחזיות
הגורם המרכזי לתנודה החדה היה פרסום מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר, שהצביע על עלייה של 0.4% לעומת צפי לעלייה מתונה יותר של 0.3%.
כתבה קשורה
האינפלציה בארה”ב ממשיכה להפתיע: מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.4% באוקטובר
מדד הליבה, המנטרל את מחירי המזון והאנרגיה התנודתיים, עלה ב-0.3% לעומת הערכות מוקדמות של 0.2%. נתונים אלה הגיעו זמן קצר לאחר פרסום דוח תעסוקה חזק מהצפוי, אשר הציג תוספת משרות כפולה מתחזיות האנליסטים, וממחישים את עקשנות הלחצים האינפלציוניים במשק האמריקאי.
הפד מחריף את הטון לקראת החלטת הריבית
על רקע הנתונים, נגיד הפדרל ריזרב כריסטופר וולר נשא דברים בכנס בלונדון והציג עמדה נחרצת.
וולר הבהיר כי במידה ונתוני האינפלציה יוסיפו לעלות מעבר לתחזיות, יתמוך בצעדים אגרסיביים יותר, וציין כי יש לשקול העלאת ריבית של 50 נקודות בסיס כבר בפגישת הפד הקרובה בדצמבר.
הפדרל ריזרב | צילום: שאטרסטוק
לדבריו, העלאה סמלית של 25 נקודות בסיס בלבד במצב הנוכחי עלולה לסכן את אמינות הבנק המרכזי במאבקו בעליית המחירים.
בשווקים הפיננסיים מעריכים כעת כי גל הידוק המדיניות המוניטרית אינו קרוב לסיומו. אנליסטים בגולדמן זאקס (GS) ציינו כי מדד המחירים הנוכחי עשוי להוביל להמשך העלאות הריבית עמוק אל תוך שנת 2027, וכי תרחיש הבסיס כולל העלאה ודאית בדצמבר.
לחץ היצע וירידה בביקושים מאיצים את הירידות
הלחץ על מחירי האג"ח החריף עוד יותר בעקבות מכרז חלש של איגרות חוב ל-10 שנים בהיקף של 42 מיליארד דולר.
סוחרי הליבה נאלצו לקלוט כ-10% מסך ההנפקה, שיעור שנותר הגבוה ביותר מאז חודש מאי, עדות מובהקת להססנות מצד המשקיעים המוסדיים.
אגרות חוב ממשלתיות | צילום: שאטרסטוק
במקביל, שוק הנפט הציג ירידות שערים כאשר מחיר חבית ברנט ירד לרמה של כ-91.5 דולר, על רקע התפתחויות גיאו-פוליטיות והערכות לגבי סיום מוקדם של המערכה מול איראן.
מדד מחירי היצרן (PPI) | צילום: שאטרסטוק
המשקיעים ממתינים כעת לפרסום מדד מחירי היצרן (PPI) בסוף השבוע, אשר צפוי להשלים את התמונה האינפלציונית ולחתום את הציפיות לקראת החלטת הריבית המכרעת של הבנק המרכזי.
האמור בכתבה אינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או למכירה של ניירות ערך, ואינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.
מגיב/ה בתור אורח/ת