הרשות לניירות ערך מקדמת אסדרה בניהול השקעות בידי AI

יועצי ומנהלי ההשקעות ימשיכו לחוב בחובות אמון וזהירות מלאות כלפי לקוחותיהם, ויידרשו להפעיל שיקול דעת עצמאי ומקצועי בכל שלבי בחירת הכלים והפעלתם.

יו"ר הרשות, ספי זינגר, ציין כי שילוב AI בשוק ההון מחייב הכרה ביתרונות החדשנות לצד שמירה קפדנית על המשקיעים והבטחת אחריות מקצועית מלאה.

רגולציה מבוססת סיכון ואישור מודלים אוטונומיים

הטיוטה מתבססת על גישת ניטרליות טכנולוגית, כך שהדרישות אינן נצמדות לכלי ספציפי אלא נגזרות ממהות השירות, היקף הפעילות ורמת הסיכון.

ככל שההסתמכות על הכלי הטכנולוגי מהותית יותר והשפעתו על הלקוח עמוקה יותר, כך יידרשו מנגנוני פיקוח, ממשל תאגידי ובקרה מחמירים יותר.

במסגרת זו, הרשות פותחת פתח לשילוב AI גם בליבת קבלת ההחלטות והניתוחים הפיננסיים, ואף מאפשרת מודלים שבהם לא יידרש אישור אנושי פרטני לכל פעולה או תוצר, כל עוד מתקיימים פיקוח מקצועי הדוק ומנגנוני התערבות בזמן אמת.

שקיפות למשקיעים ומאבק במצגים מטעים

ההוראה החדשה שמה דגש מיוחד על תחומי ההסברתיות והגילוי הנאות. בעלי רישיון יחויבו להבין את עקרונות הפעולה של המערכות ואת מגבלותיהן, ולהציג ללקוחות גילוי בהיר על אופי השירות והסיכונים הכרוכים בו.

במקביל, הטיוטה אוסרת על הצגת מצגים מטעים בנוגע ליכולות המערכת ולביצועיה (AI Washing), במטרה למנוע הטעיה של הציבור וליצור תיאום ציפיות ריאלי ומבוקר לגבי יכולותיה של הטכנולוגיה.

המהלך משקף את מסקנות הצוות הבין־משרדי לבחינת בינה מלאכותית בסקטור הפיננסי, ומהווה נדבך מרכזי ביצירת סביבה פיננסית חדשנית, יעילה ונגישה יותר לציבור הרחב.