חברת התשתיות מבקשת לגייס כמיליארד שקל, לפי שווי של 2.8-3 מיליארד שקל לפני הכסף • כשליש מתמורת ההנפקה צפוי להתחלק כדיבידנד לבעלי המניות, והחברה צופה הכנסות של 1.06 מיליארד שקל ב-2026
חברת התשתיות מבקשת לגייס כמיליארד שקל, כששליש מהסכום צפוי להגיע לבעלי המניות כדיבידנד. במקביל, היא מתכננת להרחיב את פעילותה באמצעות רכישות והקמת מפעלים, וצופה הכנסות של 1.06 מיליארד שקל ב-2026.
י.ד. ברזאני, הפועלת בענפי התשתיות והתחבורה, מתקדמת לקראת הפיכתה לחברה ציבורית ומבקשת לגייס כמיליארד שקל בהנפקת מניות בבורסה בתל אביב. לקראת המהלך הגישה היום (ראשון) החברה תשקיף, ולפיו היא מכוונת לשווי של 2.8-3 מיליארד שקל לפני הכסף. החברה נמצאת בבעלות האחים יוסי ברזאני ודיין בר, המחזיקים בחלקים שווים ממניותיה.
על פי התוכנית, כ-33% מכספי ההנפקה יחולקו לבעלי המניות כדיבידנד לאחר השלמתה. יתרת הסכום תופנה לפעילות החברה ולתוכניות ההתרחבות שלה. בין המהלכים שהיא בוחנת: הקמת מפעלים לייצור חומרי גלם שישמשו את פעילותה, רכישת מחצבות וחברות הפועלות בתחומים משלימים והגדלת היקף הפעילות בתחום התשתיות.
הנפקה IPO | צילום: שאטרסטוק
הכנסות של יותר ממיליארד שקל ב-2026
במחצית הראשונה של 2026 רשמה ברזאני הכנסות של כ-402 מיליון שקל, עלייה של 43.5% לעומת המחצית המקבילה בשנה שעברה. הרווח הנקי בתקופה הסתכם בכ-46.3 מיליון שקל. החברה מעריכה כי את השנה כולה תסיים עם הכנסות של כ-1.06 מיליארד שקל, המשקפות צמיחה של כ-72% לעומת 2025. הרווח הנקי השנתי צפוי להגיע לכ-113 מיליון שקל, עלייה של כ-42%.
לפי נתוני החברה, הכנסותיה ב-2025 הסתכמו ב-616 מיליון שקל, לעומת צמיחה של כ-38% בשנה זו ביחס ל-2024. הרווח הגולמי עמד על כ-67 מיליון שקל והרווח הנקי על כ-79 מיליון שקל. נתון הרווח הנקי כולל גם רווחי אקוויטי מחברה כלולה. במקביל, צבר ההזמנות של ברזאני הגיע לכ-1.96 מיליארד שקל באוקטובר 2026.
רכבת ישראל | צילום: רחל אלרואי / פלאש 90
ברזאני נוסדה בשנת 1991 וצברה ניסיון של כ-35 שנה בביצוע עבודות תשתית מורכבות. החברה פועלת ברחבי הארץ ומבצעת 48 פרויקטים, בין היתר עבור נתיבי ישראל, רכבת ישראל, נתיבי איילון, חוצה ישראל, חברת מוריה וחברת ערים. תחומי הפעילות שלה כוללים סלילת כבישים, הקמת גשרים ומחלפים ופיתוח תשתיות עבור מערכות תחבורה ציבורית.
בין העבודות שבהן היא מעורבת נמצאים פרויקט "מהיר לעיר" בגוש דן, עבודות בכביש 40 בקטע שבין רמלה ללוד, פרויקטים בכביש 60 והקמת שני מקטעים בדרך חברון בירושלים במסגרת עבודות הרכבת הקלה. נוסף על כך, החברה משתתפת בפרויקטים בכביש 232 ובכביש 40 בקטע שבין טללים לעיר הבה"דים, וכן בהקמת גשר הרלינג בבני ברק.
היעד: להגדיל את צבר ההזמנות פי כמה
ברזאני מבקשת להמשיך ולהרחיב את פעילותה בשנים הקרובות. בתוכנית אסטרטגית שגיבשה ב-2023 נקבע יעד להגדיל את צבר ההזמנות מכ-600 מיליון שקל באותה שנה לכ-3.5 מיליארד שקל עד 2029, תוך שימור שיעורי הרווחיות הגולמית. הצבר צמח מאז לכ-923 מיליון שקל ב-2024, לכ-1.6 מיליארד שקל ב-2025 ולכמעט 2 מיליארד שקל באוקטובר 2026.
שדרות, כביש 232 | צילום: שאטרסטוק
כדי לתמוך בהתרחבות, החברה מתכננת לפעול בכמה מישורים במקביל: שדרוג מערכות המידע, שיפור ניהול הסיכונים, הידוק הבקרה התקציבית, הרחבת הפריסה הגיאוגרפית וחיזוק היכולות ההנדסיות. בין היתר, היא מבקשת לשפר את המעקב אחר הוצאות, רכש וחוזים בפרויקטים, ולבסס מערכות שיאפשרו לה לנהל מספר גדול יותר של עבודות במקביל.
האסטרטגיה העסקית משלבת התמודדות על פרויקטים לאומיים גדולים עם ביצוע עבודות בהיקפים בינוניים וקטנים יותר. החברה שואפת לכך שמגה-פרויקטים, שהיקפם 400 מיליון שקל ומעלה, יהוו 60%-70% מצבר ההזמנות שלה. יתרת הצבר, בשיעור של 30%-40%, אמורה להתבסס על פרויקטים בהיקף של 50-400 מיליון שקל.
בורסת תל אביב | צילום: Adam Shuldman, פלאש 90
החברה מבקשת להרחיב את פעילותה על רקע תוכניות ההשקעה בתשתיות בישראל. לפי הנתונים שהציגה, היקף ההשקעות הצפוי בתחום בעשור הקרוב מסתכם בכ-446 מיליארד שקל. בין היתר, מדובר בהשקעות של כ-180 מיליארד שקל במטרו, 65 מיליארד שקל ברכבות ו-65 מיליארד שקל נוספים ברכבות קלות. סכומים נוספים מיועדים לתחבורה, לחשמל ולאנרגיה, למים ולהתפלה, לבינוי מוסדי, לטיפול בפסולת ולהקמת שדה תעופה. ברזאני מעריכה כי התוכניות הללו עשויות להגדיל את היקף ההזדמנויות בענף ולתמוך בהמשך התרחבותה.
מגיב/ה בתור אורח/ת