וול סטריט חוותה אמש את אחד מימיה הגרועים ביותר מאז ספטמבר 2022, כאשר שוקי המניות צנחו בעקבות החששות מהאטה כלכלית ומדיניות הסחר האגרסיבית של ממשל טראמפ. מדד ה-S&P 500 ירד בכמעט 3% ואילו מדד הנאסד"ק צנח ב-4%. מניות רבות מתחום הפיננסים, כולל קרנות הון פרטיות ובנקים להשקעות, ספגו את ההפסדים הכבדים ביותר.
בין המניות שספגו את המהלומה הקשה ביותר ניתן למנות את חברת Ares Management, שמנייתה צנחה בכ-9%, ובנק ההשקעות Evercore, שאיבד כ-8% מערכו. גם ענקיות הטכנולוגיה נפגעו קשות – מניית Nvidia ירדה ב-5.1% והשלימה ירידה של מעל 20% מתחילת השנה. מניית Tesla התרסקה ב-15.4% והצטברה לירידה של 45% מתחילת 2025, ככל הנראה בשל החששות מהשפעת מדיניות המכסים על ייצור הרכבים החשמליים ועל תדמית החברה בשוק.
הירידות החדות בשווקים מיוחסות להצהרותיו של הנשיא טראמפ בראיון לרשת פוקס ניוז, בהן לא שלל את האפשרות למיתון כלכלי ואף ציין כי מדיניות המכסים שלו עלולה להוביל לתנודתיות בשווקים. הממשל הנוכחי פועל להטלת מכסים נוספים על ייבוא מסין ומדינות נוספות, מהלך המעורר דאגה בקרב משקיעים ואנליסטים. חששות אלה נובעים מהאפשרות שהמכסים יפגעו בצמיחה הכלכלית, יכבידו על רווחיות החברות ויגבירו את הלחץ האינפלציוני.
השפעת המכסים כבר ניכרת בשווקים, כאשר סוחרים מנסים להעריך אם מדובר בטלטלה רגעית או בתחילתה של מגמה שלילית מתמשכת. הירידות האחרונות בשוקי המניות נבעו בעיקר ממכירות מאסיביות במניות של חברות טכנולוגיה ופיננסים, אשר נתפסות כרגישות במיוחד לסיכונים הקשורים למכסים ולעלויות סחר גבוהות יותר.
נפילות השווקים בוול סטריט הידהדו גם בשוקי אסיה, שם נרשמו ירידות חדות במדדים המובילים. מדד הניקיי 225 היפני ירד ב-1.7% לרמה של 36,382.57 נקודות, מדד S&P/ASX 200 האוסטרלי איבד 0.9%, ומדד הקוספי הדרום קוריאני צנח ב-1.5%. גם מדד ההנג סנג בהונג קונג ירד ב-0.9%, בעוד שהמדד המשולב של שנגחאי נסוג ב-0.4%.
המשקיעים באסיה חוששים מהשפעות המכסים האמריקניים על הכלכלות האזוריות, כאשר גם סין הטילה מכסים משלה בתגובה. אנליסטים מזהירים כי האווירה השלילית עשויה להימשך, כאשר הגורמים המובילים לכך הם המשך צעדי הסחר של ארה"ב והשלכותיהם על השווקים הגלובליים.
"מדד הפחד" זינק לרמה הגבוהה ביותר מאז אוגוסט 2024, ומשקף את רמת החרדה הגבוהה בקרב המשקיעים. מחזורי המסחר היו גבוהים במיוחד, עם 18.77 מיליארד מניות שנסחרו בבורסות בארה"ב, לעומת ממוצע של 16.42 מיליארד ב-20 ימי המסחר האחרונים. בכיר בנקאי אף העריך כי הסבירות למיתון עלתה ל-40%, אמירה המצביעה על שינוי משמעותי בתפיסה הרווחת עד לאחרונה.
המטבעות המרכזיים ממשיכים לרשום מגמות חיוביות מול השקל, בעוד הדולר נחלש בעולם. היורו הגיע הבוקר לרמה של 1.09 דולר, עלייה של כ-7% בפחות מחודש, על רקע המשך זרימת הון משוקי ארה"ב לאירופה ולשווקים המתעוררים. אור פוריה, יו"ר פוריה פיננסים, מציין כי אי-הוודאות הגיאופוליטית, המתיחות בדרום ואיומי החות'ים ואיראן מוסיפים ללחץ על השקל. עם זאת, התחזיות לטווח הבינוני והארוך נותרות חיוביות עבור המטבע הישראלי, והוא צפוי לשוב ולהתחזק ככל שהשוק יתייצב.
בכנס שנערך לאחרונה בניו אורלינס, הביעו בנקאים ויועצים בכירים אכזבה מהמצב וציינו כי הציפיות לפריחה בשוק המיזוגים והרכישות תחת ממשל טראמפ עדיין לא התגשמו. במקום זאת, התחזיות הכלכליות הופכות לפסימיות יותר, וחלק מהאנליסטים מעריכים כי הסיכון למיתון הולך וגובר.
