הנפקת שופרסל נדל"ן והכנסת שותף לפעילות הנדל"ן יורדת מהפרק. שופרסל מדווחת היום (חמישי) על ביטול ההחלטה המקדמית שהוגשה לרשות המיסים לעסקת שינוי המבנה בחברה, והמשמעות כי המהלך של ההנהלה הקודמת להפחתת החוב על ידי הנפקת שופרסל נדל"ן והכנסת שותף – יורדת מהפרק.
במה מדובר? הנהלת שופרסל הקודמת לפני עידן האחים אמיר, של איציק אברכהן ואורי וטרמן, הייתה עם חוב ענק של 1.2 מיליארד שקל, ואחת ההחלטות להפחתת החוב הייתה הנפקת פעילות שופרסל נדל"ן והכנסת שותף לניהול החברה. שופרסל נדל"ן עם שווי ענק של 5 מיליארד שקל, כוללת בתוכה את הנדל"ן של ענקית הקמעונאות הישראלית, עם מיקומים מבוקשים ברחבי הארץ ומרכזים מסחריים גדולים גם מלבד סניפי שופרסל כמו בנתניה, מזכרת בתיה ורחובות ועוד. עם כניסת האחים אמיר, החלו המנכ"לים המושתפים לטפל בהתייעלות כוללת בחוב, שהגיע ברבעון השלישי כמעט לרף נמוך מאוד של 200 מיליון בלבד, ובכך למעשה ניתנה האפשרות לשמור על פעילות הנדל"ן, אותה רואים האחים אמיר לא פחות מ"-יהלום", בבלעדיות אצל שופרסל בלי הנפקה ובלי הכנסת שותפים.
האחים אמיר רואים בשופרסל נדל"ן כמנוע צמיחה ובהליכי עבודה משמעותיים בהשבחת הנכסים הקיים כמו גם יצירת התפתחות כדי להפוך את הפעילות לחברה חזקה. העובדה ששופרסל עצמה כבר כמעט ללא חוב, מאפשרת גמישות והזדמנויות עבור פעילות הנדל"ן באם יבואו. המנכ"לים המשותפים נותנים אמון במנכ"ל שופרסל נדל"ן עמיחי פינקשלטיין ולמשנה למנכ"ל אוהד סיני, ולאור המצב הפיננסי החזק של שופרסל, בפער גדול משנת 2023 בזמן ההנהלה הקודמת, דירקטוריון שופרסל מושך למעשה את החלטת הדיקטוריון הקודם שרצה להפחית את החוב דרך הנפקה והכנסת שותף ופנה בבקשה לרשות המיסים לבחינת שינוי המבנה. עוד הוחלט לביטול ההחלטה העקרונית להקצאת החוב הנוספת (מעבר לחוב שהיה עתיד להיות מועבר במסגרת עסקת שינוי המבנה) מהחברה לשופרסל נדל"ן.
המשמעות בסופו של דבר: פעילות הנדל"ן המבוקשת של שופרסל, תמשיך להיות מפותחת במסגרת החברה בלבד, ועל רקע הורדת החוב המשמעותית, שניתן לשער שגם בדו"חות שיפורסמו על הרבעון הרביעי ל-2024 תמשיך מגמת הורדת החוב, המנכ"לים המשותפים אינם רואים ערך בהנפקה והכנסת שותף, לפי שעה, ומשאירים את מנוע הצמיחה בשליטת שופרסל בלבד.
