קרן ההשקעה קיסטון בשליטת רוני בירם וגיל דויטש ובניהול נבות בר, מזהה את הזדמנות במצב המורכב של חלל תקשורת והגישה מכתב כוונות לנציגות מחזיקי אגרות החוב של החברה במטרה לבחון הגשת הצעה להסדר חוב והשקעה אפשרית בחברה.
במכתב שנשלח על ידי לירן אבישר בן חורין, מנהלת תשתיות תקשורת בקיסטון נכתב כי "קיסטון בוחנת בימים אלה, בכובד ראש, להגיש לכם הצעה להסדר חוב ורה-ארגון של חלל תקשורת בע"מ, והוסיפה כי "על פניו, קיסטון מזהה פוטנציאל של ממש בהשקעה בחברה". לצורך כך מבקשים בקרן ההשקעות 10 ימים כדי להגיש הצעה מיטבית: "נראה כי ביכולתה של קיסטון להציע לכם הצעה טובה יותר מבחינת מחזיקי אגרות החוב מאלה שהוגשו לכם עד כה", כתבה אבישר בן חורין.
בקיסטון רואים יתרון בהצעה שלהם לאור העובדה שהקרן מציגה איתנות פיננסית עם ניסיון נרחב בביצוע עסקאות מגוונות ויצירתיות של השקעה בנכסי תשתית בישראל ומחוצה לה, כמו גם היקף נכסיה שעומד על 3 מיליארד שקל, נכון לדצמבר 2024, והון עצמי העומד על 2 מיליארד שקל.
כזכור, לחלל תקשורת חוב של כ-376 מיליון דולר למחזיקי האג"ח, והחברה מתמודדת עם ירידה בהכנסות – בין היתר בשל סיום פעילות הלווין עמוס 7 והצפי לסיום פעילות עמוס 3 בשנת 2026. הכנסות החברה בשנת 2024 עמדו על 99.8 מיליון דולר בלבד, עם תזרים מזומנים חיובי של 60 מיליון דולר מפעילות שוטפת.
בתחילת חודש אפריל, פקעה הבלעדיות להצעת הסדר החוב של חלל תקשורת עם אהרון פרנקל וחברת iG4 ההונגרית, וזאת לאחר שלא התקבל אישור של משרד התקשורת להסדר. חלל תקשורת קיבלה מספר הצעות נוספות: מהפניקס חיתום ואיפקס הנפקות לגייס כ-140 מיליון דולר בהנפקת אג"ח במסדרת הסדר חוב רחב, כמו גם הצעה שהוגשה על ידי דיסקונט קפיטל חיתום הכוללת הנפקת אג"ח חדשה בהיקף שך בין 125 ל-150 מיליון דולר שתשמש לפדיון מוקדם של אגרות החוב הקיימות. כן גם הצעה מטעם לידר הנפקות וברק קפיטל לארגון מחדש של חוב החברה וזאת ללא ויתור על חלק מהחוב הקיים: גיוס של 180 מיליון דולר באג"ח להמרה.
החברה עצמה אף היא בהצעה לארגון מחדש של התחייבויות החברה לנושיה, דרך גיוס של שתי סדרות אג"ח בהיקף של 130 עד 150 מיליון דולר, כאשר לטובת הבטחת עמידת החברה בהתחייבויותיה על פי שטרי הנאמנות החדשים, יתקיימו שעבודים על נכסי הלוויינים עמוס ,3 עמוס 4 ועמוס 17, ובכך מחזיקי האג"ח ימירו את החוב תמורת 100% ממניות החברה והמזומן שיתקבל, וכתוצאה מכך ויתר על החוב הענק.
קיסטון: הזכייה בהפעלת הרכבת הקלה תניב הכנסות של 2 מיליארד שקל בעשור
כאמור, גם קיסטון מצטרפים למירוץ עם הצעת הסדר חוב חדשה לחלל תקשורת, ועם בקשה לשמור לקרן את הזכות להגיש הצעה קונקרטית באופן מסודר: "אנו זקוקים לפרק זמן קצר יחסית על מנת להשלים את בדיקותינו ולמקסם את ההצעה, לטובת החברה ולטובת מחזיקי העניין בה".
