לראשונה מאז הקמתה, SpaceX מאשרת באופן רשמי כי היא נערכת להנפקה ציבורית. במכתב שנשלח לבעלי המניות ב-12 בדצמבר ונחשף על ידי רויטרס, כתב סמנכ"ל הכספים של החברה, ברט ג'ונסן, כי SpaceX "מכינה את החברה להנפקה אפשרית בשנת 2026".
האישור מגיע במקביל למכירת מניות פנימית רחבת היקף, שבמסגרתה החברה, יחד עם משקיעים חדשים וקיימים, תרכוש מניות מעובדים ובעלי מניות זכאים בהיקף של עד 2.56 מיליארד דולר, לפי מחיר של 421 דולר למניה. העסקה משקפת ל-SpaceX שווי של כ-800 מיליארד דולר – הגבוה ביותר שנקבע אי פעם לחברה פרטית.
ג'ונסן הדגיש במכתב כי מועד ההנפקה, עצם קיומה והשווי שבו תתבצע עדיין אינם סופיים ותלויים בביצועי החברה ובתנאי השוק. עם זאת, עצם ההצהרה הרשמית מהווה שינוי דרמטי בגישתה של SpaceX, שבמשך שנים דחתה הנפקה בטענה כי שוק ההון הציבורי אינו תואם את אופק הפעילות ארוך הטווח שלה.
לפי החברה, ההיערכות להנפקה מונעת בעיקר מההתרחבות המואצת של פעילות Starlink – שירות האינטרנט הלווייני של SpaceX ומהתקדמות תוכנית Starship. ההון שיגויס, אם וכאשר תתבצע ההנפקה, מיועד להגדלת קצב השיגורים של Starship, הקמת תשתיות בינה מלאכותית בחלל, הקמת בסיס ירח קבוע וקידום משימות מאוישות למאדים.
על פי דיווחים קודמים, SpaceX שוקלת גיוס של יותר מ-25 מיליארד דולר בהנפקה שעשויה לצאת לפועל כבר באמצע 2026, מהלך שעשוי להפוך אותה להנפקה הגדולה בהיסטוריה. בשוק ההון מעריכים כי שווי החברה עשוי בטווח הארוך להתקרב ואף לחצות את רף הטריליון דולר.
מהי מכירת המניות הפנימית ומה המשמעות שלה?
מדובר בעסקת Secondary שבה החברה, יחד עם משקיעים חדשים וקיימים, רוכשת מניות מעובדים ובעלי מניות זכאים. המחיר הוא 421 דולר למניה ומשקף שווי שיא ל-SpaceX ומאותת לשוק על רמת הביטחון של ההנהלה והמשקיעים בשווי החברה לקראת הנפקה.
מה הופך את SpaceX לחברה כל כך יקרה?
השילוב בין שלושה מנועים מרכזיים:
1. Starlink – פעילות אינטרנט לווייני עם הכנסות חוזרות וצמיחה גלובלית מהירה.
2.שיגורים מסחריים וממשלתיים – כולל חוזים עם נאס"א, הפנטגון וחברות פרטיות.
3.Starship – פלטפורמה שמיועדת להוזיל דרמטית את עלויות השיגור ולאפשר משימות בקנה מידה חסר תקדים.
מהו Starlink ולמה הוא כל כך חשוב לשווי החברה?
Starlink הוא מערך של אלפי לוויינים המספק אינטרנט מהיר בכל העולם. זהו מנוע ההכנסות המרכזי של SpaceX, עם פוטנציאל לשירותים חדשים כמו חיבור ישיר לטלפונים ניידים, שימושים צבאיים, ופתרונות לתשתיות באזורים מנותקים.
מה מתכננת SpaceX לעשות עם ההון שיגויס?
לפי הנהלת החברה, ההון מיועד להגדלת קצב טיסות Starship, הקמת מרכזי נתונים מבוססי בינה מלאכותית בחלל, הקמת בסיס קבע על הירח, וקידום משימות מאוישות ולא מאוישות למאדים.
מי הבעלים של SpaceX כיום?
אילון מאסק הוא בעל השליטה המרכזי, לצד קרנות השקעה גדולות. בין בעלי המניות נמנית גם אל]אבית, חברת האם של גוגל.
למה SpaceX נמנעה מהנפקה עד היום?
מאסק טען במשך שנים כי שוק ההון הציבורי אינו מתאים לחברה עם אופק פעילות ארוך מאוד וסיכון גבוה, במיוחד בפרויקטים כמו מאדים. כעת, עם הכנסות יציבות מ-Starlink ובשלות עסקית גבוהה יותר, התנאים השתנו.
מתי ההנפקה צפויה להתבצע?
החברה מדברת על היערכות להנפקה ב-2026, אך מדגישה כי המועד הסופי תלוי בתנאי השוק ובביצועי החברה.
עד כמה ההנפקה הזו חריגה בקנה מידה עולמי?
אם תצא לפועל בהיקפים המדוברים, זו עשויה להיות ההנפקה הגדולה ביותר אי פעם, עם גיוס של עשרות מיליארדי דולרים ושווי שעשוי להתקרב או אף לעבור טריליון דולר.
מה המשמעות עבור משקיעים פרטיים?
הנפקה תאפשר לראשונה לציבור הרחב להשקיע ישירות ב-SpaceX – חברה שעד כה הייתה סגורה כמעט לחלוטין למשקיעים פרטיים.
