מניית AMD המשיכה ביום רביעי את הראלי שלה ורשמה יום עליות שביעי ברציפות – רצף העליות הארוך ביותר מאז פברואר 2025. המניה קפצה בכ-8% ביום המסחר, על רקע אופטימיות גוברת בוול סטריט בנוגע לביצועי החברה בתחום המעבדים לשרתים עבור מרכזי נתונים של בינה מלאכותית.
לפי אנליסט KeyBanc, ג'ון וינה, AMD צפויה להכות את תחזיות ההכנסות בדוחות הרבעון הרביעי שיפורסמו בחודש הבא ואף להעלות תחזיות להמשך השנה. לדבריו, הביקוש למעבדי השרתים של החברה, ובראשם הדור החדש Turin למרכזי נתונים, כה חזק עד ש-AMD "כמעט אזלה מהמלאי" לשנת 2026 כולה.
וינה מעריך כי החברה עשויה להעלות מחירים ב-10% עד 15%, כאשר ענקיות הענן (hyperscalers) נאבקות לשריין לעצמן קיבולת ייצור. עוד הוא מציין כי מגזר מעבדי השרתים של AMD עשוי לצמוח בלפחות 50% השנה, הודות לביקוש הגובר לשבבים המשמשים תשתית קריטית למרכזי נתונים של AI.
גם בבית ההשקעות ברנשטיין נשמעים קולות מעודדים. האנליסט סטייסי רסגון העלה את תחזית ההכנסות לרבעון הרביעי, בין היתר בשל "מומנטום חזק מהצפוי" במכירות מעבדי השרתים. רסגון מעריך כי מכירות מעבדי Epyc, כולל הדור החמישי Turin, יגדלו בכ-30% במהלך השנה הקרובה.
למרות העליות החדות, בוול סטריט עדיין שוררת תמונה מעורבת לגבי AMD. מצד אחד, משקיעים שווריים מעודדים מההתקדמות של החברה בתחרות מול אנבידיה בתחום ה-AI ומהתחזקות תחום מעבדי השרתים. מצד שני, משקיעים דוביים מטילים ספק ביכולתה של AMD לעמוד בציפיות נפח וביצועים בשוק המעבדים הגרפיים (GPU), שבו אנבידיה שולטת כיום.
לקראת פרסום הדוחות, תשומת הלב תתמקד גם בהתקדמות פתרון ה-rack-scale הראשון של AMD, בשם Helios, ובסדרת מעבדי ה־GPU Instinct MI455 הנלווית אליו. המשקיעים יצפו לעדכונים על לוחות הזמנים לייצור, על לקוחות פוטנציאליים ועל תחזיות ההכנסות מתחום ה-AI.
לפי רסגון, ל-AMD כבר יש לפחות הסכם אחד עם OpenAI להפעלת מערכת Helios במחצית השנייה של השנה, אך בשלב זה מדובר בלקוח משמעותי יחיד. "כל הנרטיב סביב מאמצי ה-AI של AMD תלוי בהתקדמות השותפות הזו וביכולת לצרף לקוחות גדולים נוספים," הוא כתב.
עם זאת, רסגון מעריך כי מאחר שהרמפה של OpenAI מתחילה רק בהמשך השנה, הלחץ על ביצועי ה-AI בטווח הקצר נמוך יחסית. בינתיים, לדבריו, AMD צפויה ליהנות מחוזקה בעסקי הליבה שלה, בעיקר ממעבדי השרתים -ומגידול בנתח השוק, מה שמסביר את האופטימיות הגוברת סביב המניה.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
