החודש ממוצע המזומנים בתיקי השקעות עלה ל-4.3%, לאחר שבפברואר עמד על 3.4%. זוהי הקפיצה החודשית הגבוהה ביותר מאז מרץ 2020, כך עולה מתוך סקר של בנק אוף אמריקה.
עלייה זו מגיעה לאחר שבתחילת השנה, היו ציפיות לצמיחה כלכלית משמעותית אז מאגרי המזומנים בשוק היו מהנמוכים ועמדו על 3.2%.
מאז פריצת המלחמה מול איראן ב-28 בפברואר, נצפתה ירידה במניות ואגרות חוב. סיכוני המלחמה ואי הוודאות פגעו בערך ההשקעות וגרמו להמוני משקיעים להמיר את ניירות ערך למזומן ותיעדוף של נזילות שאמנם מניבה ריבית נמוכה, אך שומרת על בטיחות יחסית.
החששות עולות בעקבות שיבוש אספקת הנפט ועלייה במחירי האנרגיה, שעלולה להוביל לאינפלציה שתמנע מבנקים מרכזיים לעלות ריביות. אנליסטים של בית ההשקעות הגדול בעולם, בלאקרוק, סבורים כי ישנן מעט השקעות בטוחות שיגנו מההשפעה המיידית של המחסור בהיצע.
חלק מהמשקיעים מתיישרים עם ההערכות על לחימה ממושכת שתגרום לפגיעה ממשית בשוק, כך לפי מישיאל פלקמן, ראש מחלקת נכסים גלובליים בחברת הפיננסים Robeco. מדד ה-Stoxx Europe 600 ירד ב-5% מאז תחילת המלחמה בעוד מחירי חבית ברנט עברו את רף ה-100 דולר. מדד גדולות הטכנולוגיה S&P 500 חווה ירידה של 2.2% במשך אותה התקופה. הירידות בשוק האשראי הפרטי בעקבות הירידות האחרונות במניות תוכנה, הגבירו את הפסימיות של המשקיעים.
"אני יודעת שכולם מתייחסים לסכסוך הגיאופוליטי הזה בנפרד מהנושאים האחרים שכבר היו בתודעה, כמו הדאגות לגבי האשראי הפרטי והחששות מ‑AI, אך למעשה, אלה עשויים להיות קשורים מאוד במידה ויקרה שינוי בתמונה הכלכלית הכוללת", כך ציינה סימה שאח, ראש מחלקת אסטרטגיה בחברת הפיננסים Principal Asset Management.
על רקע החששות של העלאת הריבית על ידי הבנקים המרכזיים, משקיעים ממעיטים גם בהשקעות בסיכון נמוך, כמו אגרות חוב ממשלתיות. אגרות החוב הבריטיות עלו ב-0.46 נקודות בלבד מאז סוף פברואר.
לפי סקר נוסף של בנק אוף אמריקה, אחוזי מנהלי הקרנות הצופים שהכלכלה הגלובלית תתחזק במהלך 12 החודשים הקרובים, ירד מכמעט שתי חמישיות ל-7% החודש. אחוזי המנהלים שחוזים אינפלציה גבוהה יותר בעולם, עלו מ-9% נטו ל-45%.
התחושות של המשקיעים (Investor sentiment – היחס של קהילת המשקיעים כלפי השוק, שמשלב את היקף הנזילות, הימורים על צמיחה והקצאות למניות), ירד לרמה הנמוכה ביותר מזה שישה חודשים. ניתוח תחושות (Sentiment Analysis) הינו כלי כלכלי משמעותי להסקת תחזיות שוק ההון.
המטרה היא להבין את הרגשות הדומיננטיים בשוק – כמו פחד, אופטימיות או פסימיות – לצורך קבלת החלטות השקעה. ירידה בתחושות המשקיעים מצביעה על תחושות פסימיות לגבי עליית השווקים ומסבירה את עמדת הזהירות בה נוקטים המשקיעים.
מנהלי קרנות אירופאיים מצפים להפחתה חדה בציפיות משקיעים לצמיחה כלכלית ברחבי העולם, ביחס לתקופה לפני המלחמה שהתאפיינה בסנטימנט אופטימי. יותר מחצי מהמשקיעים האירופאיים מצפים שהצמיחה תתמתן בחודשים הקרובים – שינוי משמעותי מתוצאות הסקר של פברואר אז 15% ציפו לכלכלה תקועה לעומת כ-66% ממנהלי הקרנות שציפו להאצה.
