המשק התעשייתי, מהווה את עמוד השדרה של הכלכלה העולמית. למרות ששווקי התוכנה והצרכנות מושכים את רוב תשומת הלב, ההצלחה שלהן לא הייתה אפשרית ללא הידע של התעשייה הגלובלית, מה שהופך את המניות התעשייתיות להשקעה אטרקטיבית.
מה שמאתגר את הסקטור התעשייתי הוא האופי המחזורי של מניותיו – שגשוג בתקופות של צמיחה, והיחלשות בתקופות של מיתון. התשואה של מניות אלו מושפעת משינויים מאקרו-כלכליים או שיטתיים. השקעות אלה דורשות התחשבות בתנודתיות גבוהה ובהשפעות אפשריות של שינויים כלכליים, מה שעלול להקשות על תזמון ההשקעה.
המפתח טמון ברכישת עסקים בסקטורים המבטיחים צמיחה בביקוש בשנים הקרובות.
ניהול מחזור הדיור
מגזר בעל ביקוש מצומצם בארצות הברית הוא תחום הדיור. לאחר שמגפת הקורונה הביאה איתה זינוק חד ברכישת בתים, ריביות המשכנתא הגבוהות ומחירי הבתים הגבוהים מנע מאמריקאים רבים את האפשרות לרכוש בית. מגמה זו פגעה במיוחד בקבלני בנייה של מגורים כמו לנאר (LEN).
הכנסות החברה עוקבות אחרי מחזור הדיור, שפרח בשנים 2021 ו-2022 לפני שהתמתן בשנים האחרונות.
כדי לשמור על הביקוש, שספג ירידה לאור עליות בשכר הדירות ויכולות רכישה מוגבלות של האזרחים, נאלצה החברה להציע תמריצים גבוהים יותר לקונים, השפעה שמורגשת על שולי הרווח שלה. הרווח הגולמי ירד ל-17% לעומת שיא עבר של 30%. הרווח התפעולי ירד מ-20% ל-6.5% בלבד ב-12 החודשים האחרונים.
צרכי מלחמה גוברים
סכסוכים עולמיים בין מדינות משנים את האופי של תעשיית ההגנה, ומעלים את רמת הדחיפות. דבר זה מגביר את התלות של ממשלת ארה"ב ובעלות בריתה בחברות ביטחון כמו לוקהיד מרטין (LMT). החברה מוכרת מוצרים מטוסי קרב, טילים, מערכות משימתיות ומערכות חלל, שחלקן זוכות לביקוש גובר בעקבות סכסוכים כמו המלחמה מול איראן.
לוקהיד מגבירה משמעותית את ייצור מערכות הטילים והיירוט שלה, שנמצאות בשימוש נרחב. בנוסף להכנסות הקבועות שמגיעה ממטוסי הקרב F-35, החברה הגיעה להזמנות בהיקף של 194 מיליארד דולר בסוף הרבעון האחרון. הרווח התפעולי בכל אחד מארבעת המגזרים עמד על מעל מיליארד דולר ב-2025
בשנת 2026, ההנהלה מכוונת להכנסות של 77.5 מיליארד עד 80 מיליארד דולר, עלייה קלה לעומת הכנסות של 75 מיליארד דולר ב-2025. אמנם זו לא חברה שמתאפיינת בצמיחה חדה, יש הרבה היבטים אטרקטיביים במודל העסקי שלה. ראשית, היציבות בהכנסות נובעת מחוזים ארוכי טווח, שיכולים להימשך עשרות שנים. שנית, מודל תמחור העלות בתוספת רווח מציג רווחיות יציבה, ומספק שכבת הכנסה מובטחת לספקי הביטחון.
מניית לוקהיד מרטין החלה לעלות, מגמה שמתרחשת בדרך כלל בתקופות של אי-יציבות ביטחונית ופוליטית. עם זאת, משקיעים רבים טרם זיהו את פוטנציאל הצמיחה של העסק לאחר שינוי במדיניות תקציב הביטחון של ארצות הברית.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
