ארבעה מתוך חמשת בנקי ההשקעות הגדולים בארה"ב דיווחו השבוע על עלייה בעמלות הרבעוניות מעבודות ייעוץ. גולדמן זאקס (NYSE:GS) ומורגן סטנלי (NYSE:MS) דיווחו על רווחים גבוהים ברבעון האחרון של 2025, ובכך סיימו את השנה הטובה ביותר של וול סטריט לבנקאות השקעות בארבע השנים האחרונות.
גולדמן דיווחה על רווח נקי של 4.6 מיליארד דולר ברבעון, עלייה של 12% לעומת 2024, בעוד שבמורגן סטנלי הרווחים עלו ב-18% ל-4.4 מיליארד דולר. מניות שני הבנקים שברו שיאים, כאשר מורגן עלתה בכ-5.7% וגולדמן עלתה ב-4% ביום חמישי.
מנכ"ל גולדמן, דיוויד סולומון, אמר כי לבנק יש צבר עסקאות גדול ביותר מאז מגפת הקורונה, שכן חברות מבקשות לנצל רגולציות אמריקאיות מקלות יותר.
מנכ"ל מורגן סטנלי, טד פיק, אמר שמנהלים מוכנים יותר ללוות ולבצע רכישות גדולות ככל שהריביות יורדות. עם זאת, הזהיר כי "הרקע המקרו מורכב" ואמר כי כעת "זה לא הזמן להגזים", כשהותיר את היעדים הפיננסיים לטווח הבינוני של הבנק ללא שינוי.
בנקאות השקעות ומסחר במניות היו הגורמים שהכפילו את רווחי הבנקים, כאשר עלייה של 45% בעמלות מעסקאות במורגן סטנלי סייעה לה לעקוף את יריבתה ג'יי .פיי. מורגן צ'ייס בהכנסות מייעוץ פיננסי.
ג'יי.פי מורגן, שדיווחה על הרווחים ביום שלישי והציגה תוצאות טובות מהצפוי, הייתה לבדה מבין חמשת הבנקים המובילים בוול סטריט שדיווחו על ירידה בעמלות מבנקאות השקעות ברבעון האחרון של 2025, עם ירידה של 5% לעומת אשתקד.
בנק אוף אמריקה רשם עלייה של 0.7%, בעוד שההתאוששות של סיטיגרופ הראתה התקדמות עם עלייה של 35% בעמלות בנקאות ההשקעות.
סוחרי מניות בחמשת הבנקים רשמו הכנסות שיא של 60 מיליארד דולר בשנת 2025, כאשר שוקי המניות הציגו ביצועים חזקים וחלק מהמשקיעים העבירו את מיקומם הרחק מארה"ב. עסקי המסחר של הבנק, שלא היו אהובים במשך שנים לאחר המשבר הפיננסי של 2008, הפכו לקביים שימושיים כאשר ההכנסות מעסקאות קרסו בשנת 2022.
בשנת 2025, שני העסקים שגשגו במקביל. גולדמן רשמה הכנסות של 4.3 מיליארד דולר ממסחר במניות ברבעון האחרון של השנה – שיא עבור כל בנק – ועברה את 3.7 מיליארד הדולר של מורגן סטנלי.
בניהול נכסים, שאליו התרחבו הבנקים כדי לספק משיכה לעסקי בנקאות ההשקעות והמסחר התנודתיים יותר שלהם, נכסי הלקוחות של מורגן סטנלי עברו את רף ה-9 טריליון דולר בפעם הראשונה ברבעון הרביעי.
