טראמפ מאיים – והחוזים על וול סטריט יורדים, הדולר נחלש

השווקים הגלובליים פותחים את השבוע במגמה שלילית על רקע הסלמה חדה במתיחות בין ארצות הברית לאירופה, לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ הודיע כי יטיל מכסים חדשים על שורה של מדינות אירופיות עד שארה"ב תורשה, לדבריו, להשלים את "הרכישה המלאה והמוחלטת" של גרינלנד מדנמרק.

מדד הדולר (DXY), הבוחן את כוחו של הדולר מול סל של שישה מטבעות מרכזיים, המשיך להיחלש זה היום השני ברציפות ונסחר סביב 98.9 נקודות במסחר באסיה – רמה המשקפת ירידה לבורחת של מספר חודשים. הלחץ על המטבע האמריקאי נובע מעלייה חדה באי-הוודאות הגיאופוליטית והמסחרית וממעבר משקיעים לנכסי חוף מבטחים שאינם דולר.

בשבת הודיע טראמפ כי החל מה-1 בפברואר יוטל מכס של 10% על יבוא משמונה מדינות נאט"ו: דנמרק, שוודיה, צרפת, גרמניה, הולנד, פינלנד, בריטניה ונורבגיה. לדבריו, שיעור המכס יעלה ל-25% החל מה-1 ביוני – אם לא תושג עסקה לרכישת גרינלנד על ידי ארה"ב.

האיחוד האירופי מיהר להגיב. שגרירי מדינות האיחוד סיכמו ביום ראשון להגביר את המאמצים להרתעת וושינגטון, ובמקביל להכין צעדי תגמול אם המכסים אכן ייכנסו לתוקף. נשיא צרפת עמנואל מקרון אף קרא להפעיל מערך צעדים שעשוי לכלול הגבלת גישת חברות אמריקאיות לשווקים באירופה, הטלת מגבלות ייצוא ואף סנקציות ממוקדות.

טראמפ מאיים: 10% מס על מדינות נאט"ו המתנגדות לסיפוח גרינלנד

הטלטלה ניכרת גם בשוקי המניות. החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים על פתיחה שלילית חדה: החוזים על מדד דאו ג'ונס ירדו בכ-378 נקודות, החוזים על S&P 500 הצביעו על ירידה של כ-0.9% והחוזים על נאסד"ק 100 ירדו בכ-1.1%. זו הפעם הראשונה שבה משקיעים אמריקאים יכולים להגיב באופן מלא להסלמה, לאחר שיום המסחר הקודם לא התקיים בשל יום מרטין לותר קינג.

באירופה נרשמה כבר ביום שני תגובה חריפה: מניות של יצרניות רכב וחברות יוקרה נפלו, בעוד שמניות של חברות ביטחוניות דווקא עלו, ברקע חשש מהסלמה מדינית וכלכלית רחבה.

במקביל, הדולר מתקשה להתאושש גם בשל שינוי בציפיות הריבית בארה"ב. נתוני שוק עבודה חזקים דחו את ההערכות להמשך הפחתות ריבית של הפדרל ריזרב לחודש יוני. בכירי הפד הבהירו כי אין דחיפות להקל במדיניות המוניטרית כל עוד אין הוכחה ברורה שהאינפלציה מתכנסת באופן יציב ליעד של 2%. על רקע זה, מורגן סטנלי עדכנה את תחזיתה לשנת 2026 לשתי הפחתות ריבית בלבד – ביוני ובספטמבר, במקום בינואר ובאפריל כפי שציפתה קודם לכן.

גם הזירה המשפטית מוסיפה אי-ודאות: בית המשפט העליון בארה"ב עשוי לפסוק כבר בשבוע הבא האם לבטל את מכסי טראמפ, שהוטלו מכוח חוק סמכויות החירום הכלכליות. שר האוצר האמריקאי, סקוט בסנט, אמר כי הוא סבור ש"מאוד לא סביר" שבית המשפט יבטל את "מדיניות הדגל הכלכלית" של הנשיא.

לצד כל אלה, המתיחות במזרח התיכון מגבירה את עצבנות המשקיעים: באיראן נמשכות מהומות ולפי ארגוני הזכויות נהרגו לפחות 13 אלף בני אדם מאז פרוץ ההפגנות ב-28 בדצמבר על רקע מצוקה כלכלית – מחאה שהתפתחה לקריאות להפלת המשטר.

המדדים המובילים בארה"ב מגיעים לשבוע הנוכחי לאחר שבוע שלילי: S&P 500 ירד ב-0.4%, דאו ג'ונס ב-0.3%, ונאסד"ק איבד 0.7%, למרות דחיפה זמנית ממניות השבבים לאחר דוח חזק של TSMC.

בהמשך השבוע צפויים דוחות כספיים של נטפליקס, צ'רלס שוואב, ג'ונסון אנד ג'ונסון ואינטל. בשוק מדגישים כי תחזיות החברות לשנה הקרובה יהיו קריטיות לשימור הסנטימנט החיובי, כאשר S&P 500 עדיין צפוי לרשום צמיחת רווחים של 12%-15% השנה.