המתיחות במזרח התיכון מגיעה לשווקים: לאחר שארצות הברית תקפה בסוף השבוע אתרים הקשורים לתוכנית הגרעין של איראן, מחירי הנפט זינקו לשיא של חמישה חודשים, הבורסות באסיה נחלשו, והמשקיעים ממתינים בדריכות לתגובת טהראן. הסיכון המרכזי: שיבוש תנועת הסחר דרך מיצרי הורמוז – נתיב קריטי לייצוא נפט וגז עולמי.
במהלך המסחר המוקדם באסיה הלילה (שני) מחיר הנפט מסוג ברנט עלה במהלך המסחר בכ־2.8% והגיע ל־78.42 דולר לחבית – הרמה הגבוהה ביותר מאז ינואר. גם הנפט האמריקני (WTI) טיפס ל־75.26 דולר לחבית. העליות התמתנו לקראת סיום היום, אך עדיין משקפות תגובת שוק לתרחיש של החרפה אפשרית. לפי אנליסטים, סגירה או אפילו עיכוב בתנועת מכליות במיצרי הורמוז עלולה להזניק את מחירי הנפט לרמות של 100 עד 110 דולר לחבית.
למרות העלייה במחירי האנרגיה, שוקי ההון בעולם הגיבו באיפוק. מדד המניות האסייתי MSCI מחוץ ליפן ירד ב־1%, מדד ניקיי היפני איבד 0.6%, והבורסות המרכזיות בסין ירדו בשיעור של כ־0.2%. החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט רשמו ירידות קלות: S&P 500 ירד ב־0.3% ונאסד"ק ב־0.4%.
גם שוק האג"ח נותר יציב יחסית. תשואת אג"ח ממשלת ארצות הברית ל־10 שנים עלתה ב־2 נקודות בסיס ל־4.395%. העלייה בתשואות נובעת יותר מחשש לאינפלציה מאשר מהעדפת נכסים בטוחים.
בשוק המט"ח נרשמה תנודתיות מתונה. הדולר התחזק ב־0.3% מול הין היפני לרמה של 146.50, והאירו ירד ל־1.1500 דולר. מדד הדולר העולמי התחזק קלות ל־98.958 נקודות. בישראל, השקל המשיך במגמת התחזקות מול הדולר, ונסחר ביום שני סביב 3.489 שקלים – הרמה הנמוכה ביותר מתחילת השנה. מאז אפריל, הדולר איבד כמעט 5% מול השקל.
בשלב זה, הסיכוי להורדת ריבית כבר בפגישת הפדרל ריזרב הקרובה בסוף יולי נחשב נמוך. חבר הפד כריסטופר וואלר אמנם קרא לפתיחה מוקדמת של תהליך ההקלה, אך רוב חברי הבנק המרכזי, כולל היו"ר ג'רום פאוול, עדיין נוקטים קו זהיר. פאוול יופיע השבוע בקונגרס, וצפוי להשיב לשאלות גם בנוגע להשפעת התקיפה באיראן ולמדיניות המכסים של הנשיא דונלד טראמפ – שהחלה כבר לחלחל לרמות המחירים בארצות הברית.
העימות מול איראן צפוי לעלות גם בדיוני פסגת נאט"ו בהאג השבוע, שם צפויות מדינות המערב לאשר העלאה בתקציבי הביטחון – בין היתר בעקבות הסלמה אפשרית במזרח התיכון.
