התקיפה באיראן והחשש מהתרחבות העימות האזורי עם השלכות ישירות על ישראל, המפרץ הפרסי ונתיבי השיט כבר מתורגמים לתנודתיות חדה בשוקי האנרגיה. מחירי הנפט והגז מגיבים בעליות, והמשקיעים ממקמים את עצמם מחדש בסקטור.
מעבר לחברות חיפוש והפקה, עולות שוב לכותרות מניות תשתית ותמלוגים אמריקאיות חלקן עם תשואות דו-ספרתיות שנהנות מעלייה במחירים או מגידול בנפחי הובלה ויצוא.
Enterprise Products Partners (EPD)
תשואת חלוקה: כ-6.1%
אחת מחברות תשתית האנרגיה הגדולות בארה"ב, עם עשרות אלפי קילומטרים של צינורות ומתקני אחסון.
איך היא קשורה לתקיפה באיראן? אם המתיחות תתרחב ותשפיע על יצוא מהמפרץ הפרסי, ארה"ב עשויה להגביר עוד יותר יצוא נפט וגז לבעלות בריתה באירופה ובאזור הים התיכון. המשמעות: גידול בפעילות תשתית, גם אם מחיר החבית יישאר תנודתי. המודל העסקי מבוסס דמי מעבר, ולכן רגיש פחות למחיר עצמו ויותר לנפחי שינוע.
Energy Transfer (ET)
תשואת חלוקה: כ-7.1%
שחקנית מרכזית בתחום הובלת גז, נפט ו-LNG בארה"ב.
בזמן הסלמה אזורית: פגיעה אפשרית בנתיבי אנרגיה מהמזרח התיכון מעלה את חשיבות יצוא ה-LNG האמריקאי. ל-Energy Transfer יש נכסים אסטרטגיים בלואיזיאנה ותשתיות שמשרתות תחנות כוח ומרכזי נתונים. בעיצומו של משבר, תשתיות אמריקאיות נתפסות כבטוחות יותר, מה שמחזק את הסקטור כולו.
MPLX LP (MPLX)
תשואת חלוקה: כ-7.3%
חברת midstream שנולדה מפיצול נכסי Marathon Petroleum.
מה קורה עכשיו? עלייה חדה במחירי הנפט בעקבות התקיפה מגדילה תמריץ להפקה אמריקאית. יותר קידוחים, כלומר, יותר נפחי הובלה, אחסון ועיבוד. MPLX נהנית מסביבה כזו גם אם התנודתיות גבוהה.
Kimbell Royalty Partners (KRP)
תשואת דיבידנד: כ-11.3%
חברת תמלוגים שמקבלת אחוז מהפקת נפט וגז משטחים ברחבי ארה"ב.
המרוויחה הישירה מהזינוק במחיר: כשהשוק מגיב לתקיפה בעליות חדות במחירי הנפט, ההכנסות של חברות תמלוגים עולות בהתאם. זו חשיפה ישירה יותר לסחורה עצמה ולכן גם תנודתית יותר אם המצב יירגע.
Mach Natural Resources (MNR)
תשואת חלוקה: עד 14.8% (משתנה)
חברת הפקה עם חשיפה משמעותית גם לגז טבעי.
בתרחיש של התרחבות העימות: מחירי נפט וגז גבוהים לאורך זמן עשויים לשפר את תזרים המזומנים. עם זאת, מדובר בחלוקה משתנה מאוד, ולכן זו מניה שמתאימה למשקיעים שמוכנים לתנודתיות חדה.
Alerian MLP ETF (AMLP)
תשואת דיבידנד: כ-8%
קרן סל שמרכזת סל רחב של חברות תשתית אנרגיה אמריקאיות.
למה זה רלוונטי עכשיו? בעיצומה של הסלמה צבאית, חלק מהמשקיעים מעדיפים פיזור רחב במקום הימור נקודתי. AMLP מעניקה חשיפה לסקטור כולו שנהנה מעלייה בפעילות, ביקושים ליצוא והסטת אספקה מהמזרח התיכון לארה"ב.
השורה התחתונה
התקיפה באיראן משנה את מפת הסיכונים בשוק האנרגיה: חשש לשיבושים במפרץ הפרסי, עלייה בפרמיית הסיכון הגיאופוליטית והתחזקות מעמד ארה"ב כספקית אנרגיה חלופית. עבור ישראל והאזור, מדובר באירוע ביטחוני ראשון במעלה, אך עבור שוק ההון, זו גם נקודת מפנה סקטוריאלית.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
