התקפה בסוף שבוע. יש שיגידו שאם כבר חייבים לבצע תקיפה, עדיף שתהיה בסוף שבוע, שכן הפגיעה במרקם החיים נמוכה הרבה יותר. זה מאפשר למשקיעים מחשבה ותגובה שלא מהבטן.
ברור לגמרי לכולם שאנחנו רק בתחילתו של האירוע, ולכן אני לא מנסה לנתח מה קורה למי שאירגן אירוע, או למי שתכנן חופשה בחו"ל. כמובן שבדינמיות של האירועים, הדברים נאמרים מתוך רצון להגביה מעט מלמעלה, ולתת תמונה מעט מרוחקת על השפעות בשווקים הפיננסיים.
כאמור, אני בעיקר מביא כאן איך התמונה נראית נכון לעכשיו בשווקים, ככל שהימים יעברו הדברים יכולים להתפתח לכיוונים רבים נוספים.
השפעות פיננסיות מיידיות
מחירי הנפט. מחירי הנפט עלו בחדות לאזור 78 דולר, אבל מאז ירדו, והנפט נסחר עכשיו באזור 73-74 דולר. מחירי הנפט הם סיסמוגרף מיידי לשינויים בשווקים, אבל המיידיות שלהם אומרת שהם גם יחזרו אחורה אם צריך. יש לזכור שמחירי הנפט עולים בחודש האחרון מ-56 דולר, וביתר שאת בשבועיים האחרונים, האם סוחרי הנפט זיהו משהו עוד קודם? סיכוי לא רע שכן כאמור מחירי הנפט הם סיסמוגרף רגיש, שמגיב גם לשמועות ולחששות.
המשמעות מבחינת מחירי הנפט, שאנחנו עדיין לא באירוע דרמטי. מציע למי שמעוניין להיחשף לשינויים במחירי הנפט, להיחשף דווקא דרך קרנות סל / ETF על חברות הנפט, ולא על מחירי הנפט, שכן אלה קרנות סל מורכבות הרבה יותר להבנה.
שער הדולר. שקל/דולר זינק גם הוא בחדות לאזור 3.68 ומאז ירד לאזור 3.61-3.62 שקל לדולר. מי שרוצה פרספקטיבה רק באפריל עוד היינו ב-3.8 שקל לדולר. גם הדולר מגיב יחסית מהר, וגם הוא לא מאותת על פאניקה. למשקיעים אני מציע להמתין עם החשיפה לדולר. מי שנמצא בשווקים ומושקע בארה"ב חשוף גם ככה לשינויים בשער החליפין.
שווקים פיננסיים. מזרח אסיה ירידות סביב אחוז. גרמניה יורדת היא סביב אחוז, בריטניה ברבע אחוז למטה. החוזים בארה"ב נסחרים סביב ירידה של אחוז גם כן. כלל שלי לגבי התגובה בשווקים, אם אתם רואים את השינוי בבורסה, ותוהים האם השינוי הזה הוא בגובה שיכול לקרות גם בימים רגילים שבהם זה אומר שאין כאן סיפור. ירידה של סביב אחוז, אומרת שאין כאן סיפור.
מדד ה-VIX, מדד התנודתיות קפץ אל מעל רמה של 20, מה שמראה שיש קצת חשש. רמה של 20% ב-VIX, היא רמה שמראה שיש חשש בשווקים.
השפעות ארוכות טווח
הפגיעה בציר האיראני החלה מזמן, בעצם אם ממש רוצים, אפשר לקשר בין מתקפת הביפרים למסע המלבב של טראמפ בערב הסעודית. בלי ניטרול מדינות הפרוקסי של איראן, זה לא היה קורה. איראן היום מגיעה חלשה ופגיעה הרבה יותר.
ישנן אפשרויות רבות מספור שאפשר לדון בהן, החל מאפשרות להפיכה באיראן, דרך השפעה על החות'ים ופתיחת נתיבי השיט בסואץ, המשך להידוק הברית האסטרטגית האזורית כנגד איראן בהכוונתה של ארה"ב. כל אלה וקטורים חיוביים מאוד, אבל מוקדם עדיין לדון בהם, שכן האירוע רק מתחיל.
ההשפעות יכולות להיות משמעותיות, ככל שהעימות הזה יימשך, לאור העובדה שמדובר בכיוונים רבים מאוד, נשאיר את זה לימים הבאים. נקווה לימים טובים יותר.
