חברת וורנר ברוס דיסקברי חתמה אתמול (שישי) על הסכם לרכישתה בידי פרמאונט סקיידנס בעסקת ענק בהיקף של 110 מיליארד דולר, כך עולה מהקלטת אסיפת עובדים עולמית שנבדקה על ידי סוכנות הידיעות רויטרס.
לפי הדיווחים, ברוס קמפבל, סמנכ"ל ההכנסות והאסטרטגיה של וורנר, אמר לעובדים כי לנטפליקס הייתה זכות משפטית להשוות את הצעתה של פרמאונט, אך היא בחרה שלא לעשות זאת.
כך התפתח הקרב על וורנר
העסקה חותמת חודשים של מאבק שליטה מתוקשר. נטפליקס הגישה הצעה של 27.75 דולר למניה עבור נכסי האולפנים והסטרימינג של וורנר, אך פרמאונט שיפרה שוב ושוב את הצעתה עד לרמה של 31 דולר למניה – הצעה שנחשבה בעיני דירקטוריון וורנר לעדיפה.
פרמאונט אף ניהלה מהלך עוין מאז סוף השנה שעברה, במטרה לחלץ את וורנר מההסכם עם נטפליקס. החברה, בראשות דייוויד אליסון – בנו של המיליארדר לארי אליסון, אותתה כי תגיש הצעת מזומן משופרת, מה שהחזיר את הנהלת וורנר לשולחן המו"מ.
במסגרת ההצעה המתוקנת העלתה פרמאונט את דמי הביטול במקרה של כישלון רגולטורי ל-7 מיליארד דולר (לעומת 5.8 מיליארד קודם לכן). בנוסף, פרמאונט שילמה לנטפליקס את דמי הביטול שוורנר הייתה מחויבת לה – 2.8 מיליארד דולר, כך לפי דיווח רגולטורי של נטפליקס.
תגובת השוק
מניית פרמאונט זינקה ב-24% לאחר פרסום הידיעה, בעוד שמניית נטפליקס עלתה ב-13%, כאשר המשקיעים קיבלו בחיוב את החלטתה לסגת מהמרוץ ולהימנע מהעמקת ההשקעה.
ענקית תוכן חדשה
העסקה, הכוללת גם כ-29 מיליארד דולר חוב, היא מהטלטלות הגדולות ביותר שידעה הוליווד בעשורים האחרונים. המיזוג צפוי ליצור אחד מאולפני הקולנוע הגדולים בעולם, ולשלב את מאגרי הקניין הרוחני של שתי החברות.
בין היתר, פרמאונט תקבל גישה לזכייניות מרכזיות של וורנר, בהן “Fantastic Beasts" ו-"The "Matrix, לצד נכסי תוכן רחבים נוספים.
בנוסף, המהלך יאפשר חיזוק משמעותי של פעילות הסטרימינג, עם אפשרות למיזוג בין HBO Max לבין Paramount+, צעד שיכול להגדיל נתח שוק ולאתגר את מעמדה הדומיננטי של נטפליקס.
רגולציה: אירופה צפויה לאשר, קליפורניה בודקת
לפי מקורות שצוטטו ברויטרס, האיחוד האירופי צפוי לאשר את העסקה ללא מכשולים מהותיים בתחום ההגבלים העסקיים, כאשר כל דרישה למכירת נכסים צפויה להיות מוגבלת.
עם זאת, התובע הכללי של מדינת קליפורניה, רוב בונטה, הודיע כי המדינה בוחנת את העסקה ותערוך בדיקה "קפדנית ונמרצת".
