חברת דירוג האשראי מידרוג, הודיעה אתמול בערב (שני) שהיא מעלה את אופק הדירוג של קבוצת שטראוס משלילי ליציב ומותירה על כנו דירוג Aa1.il לאגרות החוב (סדרות ה', ו') שהנפיקה, וזאת בין השאר לאור הערכתם בדבר שיפור צפוי בשיעורי הרווחיות בדגש על מימוש תוכנית ההתייעלות של הקבוצה, לצד קיטון ברמות החוב עם ביצוע מימושים בחטיבות שאינן ליבת הפעילות בהתאם לאסטרטגיה העסקית.
במידרוג מציינים כי, שינוי אופק הדירוג משלילי ליציב הינו נוכח חזרה של החברה לנתחי שוק טרום אירוע הריקול, וזאת במקביל לפעולות המחרה, בעיקר בפעילות הקפה בברזיל שביצעה החברה בשנת 2024 ובשנת 2025 אשר תורמות לגידול במכירות.
בד בבד פעלה החברה להקטנת רמות החוב עם ביצוע מימושים בחטיבות שאינן ליבת הפעילות בהתאם לאסטרטגיה העסקית. בחודש דצמבר 2024 מימשה החברה את פעילות המטבלים והממרחים בסברה ואובלה דבר אשר תרם כ-723 מיליוני שקל תזרים נטו אשר יועדו בעיקר לטובת הקיטון בחוב.
עוד ציינו במידרוג כי, להערכתם הקיטון בחוב יחד עם צעדים לשיפור בשיעורי הרווחיות בטווח הבינוני, בדגש על תוכנית הפרודוקטיביות לשיפור היעילות התפעולית שאימצה, פעולות המחרה וטיוב הרווחיות בברזיל – יביאו את החברה לשיפור יחס כיסוי חוב ל-EBITDA בטווח של 2.1-1.8 ההולמים את הדירוג הנוכחי.
עוד ציינו כי, לחברה ניהול עסקי ופיננסי יציב ושמרני לאורך השנים וכי החברה הפגינה יכולות מיזוג והטמעה של פעילויות נרכשות. פרמטרים המשפיעים אף הם לחיוב על הדירוג.
מידרוג ציינו כי, דירוג החברה נתמך במיצוב עסקי חזק נוכח מעמדה הבכיר של החברה בשוק המזון בישראל, המושתת על סל רחב של מותגים מובילים, עם נתחי שוק משמעותיים בכל קטגוריות הפעילות וצמיחה פנימית העולה על זו של הענף, פועל יוצא של חדשנות שיווקית ושיתופי פעולה אסטרטגיים עם יצרניות מזון בינ"ל.
מדובר בשינוי חיובי עבור שטראוס, לאחר ששנה שעברה – השיפור בפעילות הממתקים לא מנע את החלטתה של מידרוג להותרת האופק השלילי. לאחר שבחודשים האחרונים שטראוס חזרה לנתחי שוק כמו טרם תקופת הריקול הגדול ב-2022, גם במידרוג שינו את החלטתם והעלו את אופק הדירוג. במהלך חודש אפריל במעלות פרסמו אשרור דירוג '+ilAA' עם תחזית יציבה.
