סוכנות דירוג האשראי פיץ' העלה אמש (רביעי) את תחזית דירוג האשראי של 4 הבנקים הגדולים בישראל: הפועלים, דיסקונט,מזרחי טפחות ולאומי. הסוכנות עידכנה את תחזית הדירוג משלילית ליציבה, ואשררה את הדירוג A-.
לפיה, הסיכונים פחתו מאז הפסקת האש עם חמאס. "הפעילות הכלכלית חזרה ברובה לשגרה", נכתב. "מה שמספק הזדמנויות צמיחה לבנקים במדינה תוך ריסון לחצים על איכות הנכסים". לדבריה, הסיכונים הערכת הסיכונים קשורה לדירוגים הריבוניים.
דירוגי התמיכה הממשלתית נבוססים על תמיכה ממשלתית פוטנציאלית, ולכן יש תמריץ חזק לספק תמיכה, בהתחשב בחשיבות המערכתית של הבנקים במדינה, מסרה.
היא ציינה כי יחס ההלוואות הפגומות עמד בין 0.4% ל-1% בסוף המחצית הראשונה השנה, נתון שהוכיח את עצמו כעמיד בפני לחצי המלחמה. הסוכנות צופה שיחס ההלוואות הפגומות יישאר מתחת ל-1% בשנתיים הקרובות.
לגבי הפועלים, היא מסרה שהרווח התפעולי עמד על 2.9% מנכסי הסיכון במחצית הראשונה של השנה, רמז לצמיחה חזקה של הלוואות, אך שולי רווח מצומצמים יותר.
"לבנק חשיפה מהותית לענפי הבנייה והנדל"ן, בדומה לבנקים ישראליים אחרים, מה שמותיר אותו פגיע לירידה חדה במחירי הנדל"ן", הוסיפה ."עם זאת, רוב החשיפה שלו היא לפרויקטים למגורים, שאנו צופים שיפעלו כראוי, בהתחשב בגידול האוכלוסייה הגבוה וביקוש חזק לדיור בישראל.
"צמיחת ההלוואות תואמת באופן כללי את זו של עמיתיה", ציינה הסוכנות לגבי דיסקונט. "היא משקפת את הגידול המהיר של האוכלוסייה ואת הכלכלה שלה". כמו כן, הכנסות ריבית נטו נהנו מצמיחת ההלוואות במחצית הראשונה של 2025, אם כי מרווח הריבית נטו ירד, עקב מרווחי הלוואות הדוק יותר.
לדבריה, ההכנסות מעמלות ירדו ל-25%, לאחר מכירת Cal, מה שהביא את דיסקונט ליישור קו עם עמיתיה המקומיים. "הרווחיות של Cal הייתה נמוכה במקצת מזו של הקבוצה, ולכן אנו צופים שהמכירה תהיה חיובית באופן שולי".
"הכנסות הריבית נטו נהנו מצמיחת הלוואות וריביות גבוהות יותר בשנים האחרונות", כתבה על בנק לאומי. "אינפלציה גבוהה יותר תמכה גם בהכנסות, בהתחשב בחשיפה נטו ארוכת טווח של הבנק למדד המחירים לצרכן. היא צופה שהרווחיות תימשך, בסיוע צמיחת הלוואות וההתמקדות המתמשכת של הבנק בשיפור היעילות.
"לבנק יש גם גישה מוכחת לשווקי חוב מקומיים ובינלאומיים. הנזילות איתנה, עם יחס כיסוי נזילות של 130% בסוף המחצית הראשונה של 2025", הוסיפה אודות לאומי.
לגבי מזרחי-טפחות, ציינה שהרווח התפעולי איתן, ועמד על 2.8% מנכסי הסיכון במחצית הראשונה של 2025, כלומר צמיחה חזקה בהלוואות, אך מרווחי הלוואות צמודים יותר. "הבנק מתמקד בשמירה על בקרת עלויות הדוקה עם יחס עלות-הכנסה נמוך (36% במחצית הראשונה של 2025), המשתווה לטובה לחברות בינלאומיות", נכתב.
בנוסף, היא צופה שיחס הרווח התפעולי של מזרחי יישאר מעל 2% מנכסי הסיכון בשנתיים הקרובות.
