גוגל קלאוד מזנקת מהר יותר מהחיפוש: האם מנוע הצמיחה של אלפבית משתנה?
הכנסות חטיבת הענן של אלפבית זינקו ב-82% ברבעון האחרון והסתכמו ב-24.8 מיליארד דולר, לעומת צמיחה של 17% בהכנסות ממנוע החיפוש • עם 950 מיליון משתמשים חודשיים באפליקציית ג’מיני, ענקית הטכנולוגיה נהנית מהביקוש לבינה מלאכותית, אך גם מתמודדת עם החשש שהטכנולוגיה תשנה את הרגלי החיפוש ותפגע בעתיד בהכנסות מפרסום
האם גוגל (GOOGL) קלאוד הופכת למנוע צמיחה משמעותי יותר ממנוע החיפוש של גוגל? נתוני הרבעון האחרון של אלפבית (Alphabet), חברת האם של גוגל, מצביעים על שינוי במאזן הכוחות בין שני העסקים המרכזיים שלה: הכנסות חטיבת הענן צמחו בקצב מהיר משמעותית מהכנסות החיפוש, ואף הוסיפו לשורת ההכנסות של החברה סכום גדול יותר במונחים כספיים.
הכנסות גוגל קלאוד הסתכמו ב-24.8 מיליארד דולר ברבעון, עלייה של 82% לעומת 13.6 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. מדובר בתוספת של 11.2 מיליארד דולר להכנסות הרבעוניות - נתון שממחיש את היקף הביקוש לתשתיות מחשוב ושירותי ענן בעידן הבינה המלאכותית.
גוגל | צילום: שאטרסטוק
לשם השוואה, הכנסות מנוע החיפוש של גוגל הסתכמו ב-63.3 מיליארד דולר, עלייה של 17% לעומת 54.2 מיליארד דולר ברבעון המקביל. למרות שיעור הצמיחה המתון יותר, החיפוש עדיין מייצר הכנסות גבוהות משמעותית מהענן. עם זאת, התוספת להכנסות החיפוש הסתכמה ב-9.1 מיליארד דולר, פחות מהגידול שנרשם בגוגל קלאוד.
המשמעות היא שברבעון האחרון, חטיבת הענן תרמה יותר לצמיחה הכספית של אלפבית מאשר מנוע החיפוש. עם זאת, אין בכך כדי להפוך אותה לעסק הגדול יותר של החברה: החיפוש עדיין מייצר את מרבית ההכנסות מבין שני התחומים.
הבינה המלאכותית מזניקה את עסקי הענן
הצמיחה המהירה של גוגל קלאוד מגיעה על רקע ההשקעות הגוברות בתשתיות בינה מלאכותית. פיתוח והפעלה של מודלים מתקדמים דורשים כוח מחשוב משמעותי, מרכזי נתונים ותשתיות ענן - תחומים שבהם אלפבית יכולה להציע שירותים ללקוחות עסקיים.
במקביל, החברה מרחיבה את פעילותה בתחום הבינה המלאכותית. אפליקציית ג’מיני (Gemini), הצ’אטבוט של גוגל, הגיעה ל-950 מיליון משתמשים פעילים בחודש, לפי הנתונים שפורסמו בדיווח. היקף השימוש הזה מדגיש את יכולתה של החברה להגיע לקהל רחב גם מחוץ למנוע החיפוש המסורתי.
מניית אלפבית , אילוסטרציה | צילום: שאטרסטוק
אלא שההתרחבות בתחום הבינה המלאכותית מציבה בפני אלפבית גם אתגר משמעותי. שירותים כמו ChatGPT של OpenAI ו-Claude של אנתרופיק (Anthropic), לצד ג’מיני עצמה, מאפשרים למשתמשים לקבל תשובות ישירות לשאלותיהם בלי בהכרח לעבור דרך תוצאות החיפוש והקישורים הממומנים.
האם הענן יוכל לפצות על פגיעה אפשרית בחיפוש?
אחד החששות המרכזיים של המשקיעים הוא שהמעבר לשימוש בצ’אטבוטים ובכלי בינה מלאכותית ישנה את הרגלי הגלישה ויפגע לאורך זמן במודל העסקי של גוגל, המבוסס במידה רבה על פרסום במנוע החיפוש.
נכון לעכשיו, הנתונים אינם מצביעים על האטה בפעילות החיפוש: הכנסות התחום הגיעו ברבעון האחרון לשיא של 63.3 מיליארד דולר, עם צמיחה שנתית של 17%. במקביל, אלפבית משלבת יכולות בינה מלאכותית גם במוצרי החיפוש שלה, בין היתר באמצעות סיכומים ותשובות שנוצרים בעזרת AI.
בתרחיש שבו השימוש בצ’אטבוטים יפגע בעתיד בהכנסות החיפוש, הצמיחה של גוגל קלאוד עשויה לספק לאלפבית מקור הכנסה משמעותי נוסף. ככל שארגונים יגדילו את השימוש בבינה מלאכותית, עשוי לגדול גם הביקוש לתשתיות המחשוב ולשירותי הענן שעליהם נשענים המודלים.
כתבה קשורה
גוגל קלאוד מזנקת: צבר ההזמנות הגיע ל-514 מיליארד דולר
עם זאת, אין ודאות שהצמיחה בענן תוכל לפצות באופן מלא על פגיעה אפשרית בעסקי החיפוש. הדבר יהיה תלוי, בין היתר, בקצב התרחבות שוק הבינה המלאכותית, בתחרות מול ספקיות ענן אחרות וביכולתה של אלפבית לשמור על הרווחיות בשני התחומים.
בינתיים, החברה נהנית משני העולמות: הכנסות החיפוש ממשיכות לצמוח, ועסקי הענן מתרחבים בקצב מהיר עוד יותר. בסך הכול, הכנסות אלפבית צמחו ב-23% לעומת הרבעון המקביל — נתון שממחיש כי נכון לעכשיו, הבינה המלאכותית אינה רק איום אפשרי על מנוע החיפוש, אלא גם הזדמנות עסקית משמעותית עבור החברה.
האמור בכתבה אינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או למכירה של ניירות ערך, ואינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.
מגיב/ה בתור אורח/ת