חברת אופל בלאנס מציגה צמיחה משמעותית בפעילות האשראי שלה, כאשר תיק האשראי של החברה זינק ב-42% והגיע לכ-640 מיליון שקל. גם הכנסות החברה רשמו עלייה של 15% והסתכמו בכ-29 מיליון שקל. עם זאת, למרות הצמיחה בהכנסות ובתיק האשראי, הרווח הנקי של החברה ירד קלות והסתכם בכ-10 מיליון שקל.
דני מזרחי, מנכ"ל אופל בלאנס, מסביר כי הירידה הקלה ברווח נובעת מהלוואות רבות שהועמדו סמוך לסיום הרבעון, אשר טרם באו לידי ביטוי בשורת הרווח וצפויות להשתקף בהמשך. מזרחי מדגיש כי החברה פועלת להפחתת עלויות המימון שלה מול הבנקים, וכי היא אימצה גישה המוכנה להרוויח פחות על לקוחות מצוינים כדי לשמור על איכות התיק.
כיצד מתחלק סיכון האשראי בחברה?
אחד המאפיינים הבולטים בתיק של אופל בלאנס הוא הפיזור הרחב שלו, הכולל למעלה מ-4,000 לקוחות שונים. הלקוח הגדול ביותר של החברה מהווה כ-3% בלבד מהכנסות הקבוצה. החברה מבצעת עסקאות במגוון היקפים, החל מעסקאות של מיליון שקל ועד לעסקאות קטנות של כ-10,000 שקל, המאפשרות לה לשמור על סיכון נמוך לצד שולי רווח גבוהים.
עיקר פעילותה של אופל בלאנס מתרכז בתחום הנדל"ן, המהווה כ-63% מתיק הלקוחות שלה. מזרחי מסביר כי החברה מייצרת הבחנה ברורה בין יזמי נדל"ן לבין נותני שירותים בענף, כגון טייחים ורצפים, אשר נדרשים לתשלום משכורות שבועי וצורכים אשראי באופן שוטף. החברה פועלת הן בתחום ההלוואות המגובות בבטוחות והן במימון כנגד ממסרים.
מה קורה בענף הנדל"ן בתקופה האחרונה?
בתגובה לחששות בשוק הנדל"ן ולשיח סביב ירידת מחירי הדירות, מזרחי מאשר כי קיימת מגמה של עלייה בפיגורים ודחיית תשלומים בענף. עם זאת, הוא מבהיר כי המצב רחוק מלהיות כשל או משבר. לדבריו, ניהול סיכונים מקצועי מאפשר לזהות הזדמנויות עסקיות מצוינות, במיוחד בעסקאות עם ביטחונות מלאים ויחס מינוף נמוך.
שיעור ההוצאות להפסדי אשראי של החברה נותר נמוך ועומד על פחות מ-0.4% מסך העסקאות. מזרחי מסביר כי מרבית העסקאות, במיוחד במימון כנגד ממסרים, הן לטווח קצר של כשלושה חודשים, מודל המותיר שולי רווח גבוהים ומקטין את הסיכון לכשל. ברבעון הנוכחי נרשמו הוצאות של כ-700 אלף שקל להפסדי אשראי, סכום שאינו נחשב מהותי לחברה.
אופל בלאנס שומרת על מדיניות חלוקת דיבידנד עקבית של עד 50% מהרווח, אותה היא מיישמת כבר תשע שנים, כולל בתקופת הקורונה. ההון העצמי של החברה מהווה כ-36% מסך המאזן, נתון שמזרחי מעריך כגבוה בענף. לחברה מסגרות אשראי פנויות של למעלה מ-300 עד 350 מיליון שקל, והיא עובדת בשיתוף פעולה עם ארבעה בנקים שונים.
