יציבות עם פוטנציאל לצמיחה: שוק ההון הישראלי פורץ קדימה

הכתבה בשיתוף מיטב

שוק ההון הישראלי פורץ קדימה

בעוד עיני העולם נשואות למזרח התיכון בעקבות ההתפתחויות הגיאו-פוליטיות האחרונות, שוק ההון הישראלי מציע למשקיעים לא רק יציבות, אלא גם הזדמנות כלכלית יוצאת דופן. בזמן שרוב המשקיעים ממשיכים למקד את תשומת ליבם בשווקים הבינלאומיים, ובעיקר בארצות הברית, הנתונים והנסיבות מעידים כי דווקא השוק המקומי טומן בחובו יתרונות שלעיתים נסתרים מעיני המשקיע הגלובלי.

הקשר הגיאו-פוליטי: מענה לאיום והזדמנות היסטורית

העימות בין ישראל לאיראן – שנחשבת במשך שנים רבות לאיום הקיומי המרכזי על מדינת ישראל – עשוי דווקא לפתוח פתח לשינוי אסטרטגי ארוך טווח. אם האיום הגרעיני האיראני אכן צומצם, ואולי אף הוסר, ייתכן שאנו בפתחה של תקופה חדשה במזרח התיכון. תרחיש כזה כולל האצה של תהליכי נורמליזציה עם מדינות ערביות נוספות, ובראשן ערב הסעודית, והרחבה של הסכמי אברהם – מהלך שעשוי לחולל שינוי מבני בכלכלת האזור.

ירידה באיום הביטחוני צפויה להוביל גם להפחתה בפרמיית הסיכון של ישראל. ככל שהמצב הגיאו-פוליטי יתייצב, חברות דירוג האשראי עשויות לשדרג את דירוג האשראי של ישראל. בטווח הארוך, תרחיש כזה עשוי להביא להתחזקות השקל, להפחתת הריבית ולזרימת הון אל השוק המקומי – תהליכים שיתמכו בהתאוששות הבורסה ובהמשך מגמת העלייה.

התמונה הכלכלית: בורסה עם מספרים שמדברים בעד עצמם

מעבר להיבטים הפוליטיים, גם הנתונים בשטח תומכים בגישה מעשית: הבורסה בתל אביב מציגה תשואות גבוהות מתחילת השנה.

תשואות מדדים בחודש האחרון:
ת"א 125: 7.7%
S&P 500: 6%
שינוי בשער הדולר: 3.2%-
משקיע ישראלי שחסך במסלול עוקב S&P לא מגודר מט"ח, השיג בפועל תשואה של כ-3% בלבד, בשל פיחות הדולר.

תשואת מדדים שנתית (12 חודשים):
ת"א 125: 55%
S&P 500: 14%
שינוי מצטבר בדולר: 8.29%-
בפועל, משקיע במסלול עוקב S&P לא מגודר נהנה מתשואה של כ-6% בלבד.

תשואת מדדים ל-5 שנים:
ת"א 125: 124%
S&P 500: 92%

הנתונים נכונים ליום 21.7.25

יותר קרוב, יותר נכון: יתרונות השוק המקומי

הכלכלה הישראלית נשענת על יסודות מקרו-כלכליים יציבים: מערכת בנקאית חזקה, שיעורי אבטלה נמוכים, תעשיית הייטק מפותחת וחשיפה גוברת להון בינלאומי. בנוסף, למשקיע הישראלי יתרונות נוספים בהשקעה מקומית: היכרות עם החברות, רגולציה שקופה, נגישות גבוהה למידע ועלויות תפעול נמוכות יותר.

לסיכום: השקעה בשוק ההון כמרכיב של אמון ובחירה חכמה

בזמן שישראל מתמודדת בעוז עם אתגרי ביטחון, שוק ההון המקומי מפגין לא רק יציבות אלא גם פוטנציאל אמיתי לצמיחה. עבור מי שמזהה את ההזדמנות שבתהליך השינוי האסטרטגי, מדובר בתזמון השקעה ייחודי. זוהי עת מתאימה לבחון מחדש את מבנה התיק האישי – ובפרט את רכיב החשיפה לישראל – בשיתוף עם סוכן פנסיוני מקצועי. כך לדוגמה, בחברת מיטב גמל ופנסיה קיימות שתי אפשרויות למסלולי השקעה עם חשיפה של 100% לישראל:

מסלול משולב סחיר – 100% מניות בישראל, קיים בכל המוצרים
מסלול סחיר עד 25% מניות – 25% מניות בישראל, 75% אג"ח בישראל, קיים בקרן השתלמות ובגמל להשקעה

הכותב הוא נוי אהרון, מתכנן פיננסי בכיר, בעל תואר שני במנהל עסקים (MBA), מוסמך עם התמחות בהשקעות, פרישה וניהול סיכונים