חברת TSMC, יצרנית השבבים הגדולה בעולם, פירסמה את תוצאות הרבעון הראשון של שנת 2025 והצליחה להכות את תחזיות הרווח, בעיקר בזכות המשך העלייה בביקוש לשבבים המיועדים לבינה מלאכותית. הכנסות החברה עמדו על 839.25 מיליארד דולר טייוואני, גבוה מעט מהתחזית של 835.13 מיליארד, בעוד שהרווח הנקי הגיע ל-361.56 מיליארד, עלייה של למעלה מ-60% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
חלק מרכזי בהצלחת הרבעון נזקף ליחידת המחשוב עתיר הביצועים של TSMC, הכוללת יישומי AI ו-5G, אשר גדלה ב-7% לעומת הרבעון הקודם, וכיום מהווה כ-59% מההכנסות. טכנולוגיות מתקדמות המבוססות על שבבים בגודל 7 ננומטר ופחות מהוות כיום 73% מהכנסות הייצור של החברה.
המנכ"ל סי.סי. וויי התייחס לשונות העונתית בשוק הסמארטפונים ברבעון האחרון של 2024, אך הדגיש כי הביקוש הגבוה לשבבי AI המשיך לתמוך בצמיחה. לדבריו, ברבעון השני של 2025 תמשיך TSMC ליהנות מהגידול בטכנולוגיות הייצור של 3 ננומטר ו-5 ננומטר.
למרות החששות מהגבלות סחר חדשות שמקדמת ממשל טראמפ, ובראשם מכסים בגובה של 10% על שבבים מטייוואן שיכולים להגיע ל-32%, TSMC לא שינתה את תחזית ההכנסות שלה לשנת 2025, והיא עומדת על גידול של כ-20% עד אמצע העשור.
TSMC גם מתמודדת עם סיכונים רגולטוריים שיכולים להשפיע על לקוחות מרכזיים שלה כמו Nvidia ו-AMD, כאשר תקנות חדשות על ייצוא טכנולוגיות AI, אשר יזמה ממשלת ביידן בעבר, עשויות להתחדש. למרות זאת, החברה לא מזהה עדיין שינוי בהתנהגות הלקוחות.
בהתמודדות עם הלחצים הגיאופוליטיים, החברה ממשיכה להרחיב את שרשרת האספקה שלה ומגבירה את ההשקעות מחוץ לטייוואן. לאחר שהשקיעה כבר 65 מיליארד דולר בבניית שלושה מפעלים בארה"ב, הודיעה החברה על תוספת השקעה של 100 מיליארד דולר בארה"ב. עם זאת, וויי הדגיש כי החברה אינה בוחנת שותפות עם אינטל או העברת טכנולוגיה במסגרת מיזמים משותפים.
החברות האמריקאיות Nvidia ו-AMD כבר החלו להשתמש במפעלי החברה באריזונה, כאשר AMD תייצר שם לראשונה שבבים שלה בארה"ב, בעוד Nvidia כבר החלה בייצור סדרת Blackwell. מהלכים אלו מדגישים את מעמדה של TSMC כמרכז אסטרטגי בתעשיית ה-AI העולמית, על אף תנודות פוליטיות וכלכליות.
מניית TSMC רשומה בטייוואן וירדה בכ-1% ביום הדיווח. בסך הכול, מניית החברה ירדה ביותר מ-20% מתחילת השנה.
