אינפיניון טכנולוגיות (Infineon Technologies AG) היא חברה גרמנית שמתמחה בייצור רכיבים של אספקת ובקרת מתח חשמלי, בעיקר לתעשיית הרכב ולתעשיית השבבים. מה שהופך את רכיבי אספקת הכוח של החברה למיוחדים ומבוקשים כל כך, היא העובדה שהם מתבססים על חומרים מתקדמים כמו גליום ניטריד וסיליקון קרביד.
שימוש בחומרים האלו מאפשר ליצור ספקי כוח וממירי זרם שמאבדים מעט מאוד אנרגיה בצורת חום. התועלת בכך כפולה – הרבה יותר אנרגיה נשמרת במערכת ומבצעת עבודה, ונחסך הצורך במערכות קירור מסיביות שצורכות אנרגיה נוספת.
החברה מושפעת מאוד מהירידה בהיקף הייצור של רכבים חשמליים שמצמצמת את הביקוש למוצרים שלה, ירידה שנובעת משתי סיבות עיקריות.
אחת היא הירידה הכללית בקצב האימוץ של רכבים חשמליים לעומת רכבי בנזין. השנייה היא הצטברות של מאגרי רכיבים מספקים אצל יצרניות הרכב השונות. אבל כנראה שכל זה עומד להשתנות בזמן הקרוב, וזה משהו שכמשקיעים כדאי שנשים אליו לב.
במסמך פנימי שפורסם לאחרונה, החברה הודיעה ללקוחות הגדולים שלה כי צפויה העלאת מחירים משמעותית החל מהראשון לאפריל 2026.
לדבריה, העלאת המחיר נובעת מהעלייה המתמשכת בביקושים לרכיבי אספקת הכוח עבור תעשיית חוות השרתים, שמשגשגת מאוד מאז תחילת מהפכת הבינה המלאכותית ויוצרת מחסור ברכיבים האלו בשוק.
במקביל ללחצים בצד הביקוש, גם המחיר של חומרי הגלם להם החברה זקוקה עולים בחדות. חומרים אלו כוללים בין השאר נחושת ובדיל שמחירם רק הולך ועולה בכל יום שעובר.
העלאת המחירים תשמש בחלקה לקיזוז ההתייקרות של חומרי הגלם, אך בחלקה גם תשפר את הרווחיות של החברה ותסייע לה לממן את ההקמה של מפעל חדש שכבר נמצאת בתהליך.
למרות שהחברה אינה מונופול מוחלט, היא פועלת בתחום שרף הכניסה אליו גבוה מאוד. החברה מקימה מפעל חדש בהשקעה של חמש מיליארד אירו, וגם הוא ייכנס לפעולה רק בעוד מספר שנים. היקף ההשקעה הנדרש ומשך הזמן לבנייה הם חסמים משמעותיים עבור מתחרים פוטנציאליים.
מכיוון שהביקושים צומחים בקצב מהיר בזמן שההיצע אינו גדל, התוצאה תהיה עליית מחירים משמעותית ושיפור שורת הרווח של החברה.
כמובן שקיים גם סיכון. החברה, שבאופן מסורתי הסתמכה במידה רבה על הכנסות מעולם הרכב, מפצה כעת על המחסור בביקושים של תעשיית הרכב על ידי הביקושים הצומחים מצד תעשיית הבינה המלאכותית. ירידה בלתי צפויה בביקושים עלולה לצמצם את מחסור והחברה תיאלץ להוזיל את המחיר.
