מדד ת"א 125 חתם שבוע מסחר שלילי בירידה שבועית מצטברת של 3.04%, אך בסיכום חודש פברואר 2026 עלה מדד הדגל של בורסת ת"א בשיעור מצטבר של 1.98% ואילו מתחילת 2026 הוסיף כ- 11.5%, כך עולה מנתוני יחידת המחקר של הבורסה לניירות ערך.
בפברואר נרשם חודש שיא במחזורי המסחר בשוק המניות. מחזור המסחר בשוק המניות עמד ברמה יומית ממוצעת של כ- 4.8 מיליארד שקל, ואילו מחזור המסחר היומי הממוצע בקרנות הסל הנסחרות בבורסת תל אביב עמד על כ- 867 מיליון שקל ביום. זאת ברקע המעבר למסחר בימים שני עד שישי והעניין הגובר בהשקעות של זרים בשוק המקומי. שני עדכוני מדדי מניות של הבורסה ושל חברת MSCI תמכו אף הם בגידול במחזורים.
המסחר בשבוע החולף התקיים על רקע חשש לפריצתה של מלחמה בין ארה"ב וישראל לאיראן, חשש אשר התממש ביום שבת בבוקר. השוק הפגין עוצמה יוצאת דופן ביחס לסיכון הביטחוני וניתן לגזור מכך שהמשקיעים מעריכים כי המלחמה תשפר את מצבה של ישראל. היה והתרחיש האופטימי יתממש שוק המניות התל אביבי, המשקף את כלכלת ישראל, צפוי להמשיך ולבלוט בטבלת התשואות הגלובלית גם בשנים הקרובות.
על פי יחידת המחקר, מערכה קצרה יחסית שתביא עימה תוצאה צבאית ומדינית טובה, תוכל לזרז את הפחתות הריבית בישראל, תביא עימה לירידה בפרמיית הסיכון של מדינת ישראל, תעודד השקעות זרות בישראל ותייצר הזדמנויות מדיניות משמעותיות. התנהגות המשקיעים ובעיקר המשקיעים הזרים בחודש האחרון מלמדת כי המשקיעים אופטימיים שכן הם המשיכו להגדיל חשיפה לשוק הישראלי גם בעיצומו של חוסר הוודאות הביטחוני.
חודש פברואר היה חודש מיוחד בבורסת תל אביב, בין השאר בגלל הרישום הכפול של מניית פאלו אלטו שהיא חברת הסייבר הישראלית הגדולה בעולם. שווי השוק המניות בבורסת תל אביב זינק בכ- 382 מיליארד שקל וניתן להעריך בזהירות כי חברות טכנולוגיה ישראליות נוספות יבחנו ברצינות את אופציית הרישום הכפול.
השבוע יתקיים שבוע מסחר מקוצר בבורסת תל אביב. בשל חג פורים לא יתקיים מסחר ביום שלישי. כמו כן, תושלם השבוע רפורמת הפקיעות היומיות באופציות על מדד ת"א 35. החל מהשבוע, בכל יום מסחר, בשלב הפתיחה של המסחר, תתקיים פקיעת נגזרי ת"א 35 בשוק האופציות וכך יוכלו המשקיעים לגדר אירועים שונים בצורה אפקטיבית.
השקל התחזק מעט אל מול הדולר האמריקני בשבוע החולף בשיעור מצרפי של 0.03% למרות החששות ממלחמה ובסיכום חודש פברואר פחת השקל בשיעור של 0.87% אל מול הדולר. מתחילת השנה מציג השקל תיסוף מצטבר של כ- 2.13%. יחידת המחקר ציינה כי ייתכן כי נוכח המלחמה שפרצה בשבת, הפיחות הנקודתי בשקל יימשך, אך מדובר יהיה במהלך התחזקות קצר טווח. לדבריה, הכוחות המרכזיים שמנעו עד כה מהשקל שבירה של רף שלושה שקלים לדולר כלפי מטה, היו החשש ממלחמה באיראן שתוצאותיה אינן מטיבות עם מדינת ישראל ואולם תוצאה חיובית במערכה מול איראן תוכל להוות טריגר מהותי לתיסוף חד.
מדד תל גוב כללי חתם את השבוע בירידה של 0.5% וחתם את חודש פברואר בעלייה של 0.03% ועלייה של 0.62% מתחילת השנה. החלטת בנק ישראל ביום שני שעבר, שהחליט לא להפחית את הריבית על רקע המתיחות הביטחונית, שפכה מים צוננים על ביצועי מדדי התל גוב שפתחו את השנה במומנטום חיובי בעקבות הפחתת הריבית המפתיעה של בנק ישראל בחודש ינואר האחרון.
היום תתקיים ההנפקה הראשונה מתוך חמישה של איגרות חוב ממשלתיות. האוצר צפוי לגייס החודש כ- 2 מיליארד שקל בסדרה זו והיא עתידה בהמשך השנה להשתלב במדדי התל גוב. היקף ההנפקה היום צפוי לעמוד על כ- 3.3 מיליארד שקל לפני הקצאת יתר שתתבצע אף היא היום בגלל חג הפורים. סך הגיוס הממשלתי החזוי בחודש מרץ 2026 גבוה ועומד על כ- 16.5 מיליארד שקל
כמו כן, מדד תל בונד 60 צמודות, שהוא המדד המנהל את היקף הנכסים הגדול ביותר בשוק החוב הקונצרני במדינת ישראל, ירד בשבוע החולף בשיעור מצטבר של 0.8% והוא חתם את חודש פברואר 2026 בירידה של 0.54% ואילו מתחילת השנה ירד מדד זה ב- 0.26%. הירידה החדה בתיאבון לסיכון בשבוע החולף, בשילוב עם מגמה שלילית בשוק החוב הממשלתי הביאו עימם מגמה שלילית בשוק החוב הקונצרני. למרות ירידות השערים החודש, גיוסי החוב נמשכים, הביקושים להנפקות נאים ומרווחי הסיכון נמוכים בהשוואה רב שנתית. סיום חיובי של המלחמה צפוי להשיב את המגמה החיובית לשוק הקונצרני.
