ג'יימי דיימון, יו"ר ומנכ"ל ג'יי.פי מורגן, הזהיר היום (שני) כי המלחמה באיראן טומנת בחובה סיכון לטלטלות במחירי הנפט והסחורות. הדבר עלול להשאיר את האינפלציה "דביקה" ולדחוף את הריביות לרמה גבוהה מתחזיות השוק.
האזהרה הופיעה במכתב השנתי לבעלי המניות, יום לאחר שנשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, הגביר את הלחץ על איראן ואיים לתקוף את תחנות הכוח והגשרים שלה מחר (שלישי). זאת במידה שלא תפתח את מצר הורמוז, המהווה נתיב סחר ימי מרכזי. זאת בשעה שהוא נתון לשיבושי הרפובליקה האסלאמית, מאז תחילת המלחמה.
דיימון, המנהל את הבנק הגדול ביותר בארה"ב מזה שני עשורים, אמר גם כי "מגזר האשראי הפרטי ככל הנראה אינו מציג סיכון מערכתי". זאת למרות מהלכים אחרונים של משקיעים לסגת מקרנות אלו בצל חששות שהתקדמות בבינה מלאכותית תפגע בנוטלי ההלוואות.
השפעות המלחמה על השוק
החששות מאינפלציה מונעת-מלחמה הובילו את השווקים לשלול ברובם הורדות ריבית השנה. זאת לאחר שהקלות המוניטריות הזניקו את המניות לשיאים בשנה שעברה.
בשבוע שעבר, מדד ה-S&P 500 נעל את הרבעון הגרוע ביותר שלו מאז 2022, בשל המלחמה והזינוק במחירי האנרגיה, כתוצאה.
דיימון ציין כי כלכלת ארה"ב ממשיכה להפגין חוסן, כשצרכנים עדיין מרוויחים ומוציאים כסף, והעסקים עדיין בריאים. עם זאת, הוא הזהיר כי "הכלכלה תודלקה על ידי גירעונות ממשלתיים גדולים ותמריצים מהעבר".
לדבריו, התמריצים הפיסקליים מהחוק של הנשיא טראמפ, מדיניות דה-רגולציה והשקעות הון המונעות על ידי בינה מלאכותית, הם גורמים חיוביים נוספים לכלכלה.
אשראי פרטי ורגולציה בנקאית
דיימון אמר כי שוק האשראי הפרטי, המגלגל 1.8 טריליון דולר, הוא קטן יחסית. אך הזהיר כי "ברגע שמחזור האשראי ייחלש, ההפסדים בהלוואות ממונפות יהיו גבוהים מהמצופה".
