ג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיה, חשף בסוף אוקטובר שלחברה יש הזמנות בשווי 500 מיליארד דולר עד סוף 2026 עבור השבבים שלה, הנמצאים בלב פריחת הבינה המלאכותית, כך דווח היום (שני) ב-CNBC.
עבור חברה שראתה את ההכנסות הרבעוניות גדלות בכמעט 600% בארבע השנים האחרונות, הצהרתו של הואנג היא סימן לכך שאנבידיה בטוחה בשנה נוספת של צמיחה חזקה – אך איטית – עבור מחזור השבבים הבא שלה, מה שמרמז על כך שלפריחת הבינה המלאכותית עדיין יש עתיד.
הואנג כלל את ההכנסות עד כה משנת 2025, החל ממכירה של יחידות העיבוד הגרפי Blackwell ועד ההזמנות של כרטיסי המסך Rubin לשנה הבאה, ואף חלקים קשורים כמו רשתות.
אנליסטים הסיקו שההצהרה מאותתת על שנה גבוהה משמעותית מבחינת הכנסות בשנת 2026, יותר ממה שוול סטריט ציפתה בעבר. כריס קאסו, אנליסט של Wolfe Research, העריך כי נתונים אלו מצביעים על מכירות במרכזי נתונים שעשויות להגיע ל-60 מיליארד דולר
עם זאת, מניית אנבידיה נסחרת ב-5% מתחת למחירה לאחר דבריו של המנכ"ל בסוף אוקטובר. זה ביטוי של הוויכוח המתמשך בקרב משקיעים על פריחת הבינה המלאכותית, והאם קומץ חברות ענן גדולות, המכונות "היפר-סקיילרים", ומעבדות בינה מלאכותית מוציאות יותר מדי על תשתיות.
ענקית השבבים צפויה לדווח על תוצאות הרבעון השלישי ברביעי הקרוב. אנליסטים צופים רווח של 1.25 דולר למניה, על מכירות של 54.9 מיליארד דולר, עלייה של 56% בהשוואה לאשתקד. הם גם מצפים לתחזית של 61.44 מיליארד דולר ברבעון הבא, דבר שיצביע על האצה מחודשת של הצמיחה, כך על פי סקר של LSEG.
אנבידיה לא מספקת תחזיות רווחים מעבר לרבעון, אך כל מה שיואנג אמר על צבר המכירות של החברה ותחזיתה לשנת 2026 ייבחן בקפידה לא רק מבחינת החברה, אלא גם מבחינת תחזית תעשיית הטכנולוגיה הרחבה יותר. אנליסטים שתושאלו ע"י LSEG צופים כעת למכירות של 286.7 מיליארד דולר בשנה הבאה עבור ענקית השבבים.
בכנס בוושינגטון, אמר הואנג כי לחברה יש "נראות" בהכנסות הללו, כאשר היא סופרת כמעט כל ענקיות הטכנולוגיה כלקוחות, כולל גוגל, אמזון, מיקרוסופט ומטא. במהלך הצגת דוחות הרווח לרבעון, כל החברות הללו אמרו שהן מגדילות את ההוצאות על תשתית בינה מלאכותית, כלומר שבבי אנבידיה.
גם אנבידיה הייתה חזקה בתחום העסקאות במהלך הרבעון, ואנליסטים ירצו לשמוע מהואנג על פרטי השותפויות הללו. העסקה הגדולה ביותר הייתה כאשר ענקית השבבים הסכימה להשקיע עד 10 מיליארד דולר במניות של OpenAI, בתמורה לרכישה של 4 עד 5 מיליון כרטיסי מסך.
אנבידיה הסכימה להשקיע 5 מיליארד דולר במתחרה לשעבר אינטל. עסקה זו תביא לכך ששתי יצרניות השבבים תשתפנה פעולה כדי לאפשר לשבבי אינטל לעבוד טוב יותר עם מעבדי GPU של אנבידיה.
לאחר סיום הרבעון של אוקטובר, אנבידיה רכשה נתח של מיליארד דולר בנוקיה כדי לשלב את המעבדים הגרפיים שלה בחומרת הרשת הסלולרית של החברה הפינית.
אנבידיה מחזיקה ביותר מ-90% משוק ה-GPU של הבינה המלאכותית, אבל חלק מלקוחותיה קידמו באופן הולך וגובר את המוליכים למחצה המותאמים אישית שלהם, מעגלים משולבים ספציפיים ליישומים, או ASICs, בשלושת החודשים האחרונים.
כל התחזיות הללו אינן כוללות מכירות בסין. יצוא השבב של החברה, המיועד לסין, המכונה H20, הוגבל מוקדם יותר השנה, לפני שהואנג ערך עסקה עם הנשיא דונלד טראמפ באוגוסט, על מנת לקבל רישיונות יצוא בתמורה לכך שהממשלה תקבל 15% מהמכירות בסין.
אבל מאז, נציגי החברה חששו מפני האפשרות של מכירות משמעותיות לסין, והחברה לא הכריזה על שבב יורש ל-H20, שמזדקן בסטנדרטים של שבבי בינה מלאכותית.
כשנשאל על ידי CNBC בסוף אוקטובר האם הוא רוצה למכור את השבבים הנוכחיים מדור Blackwell לסין, אמר הואנג: "אני מקווה שכן. אבל זו החלטה של הנשיא טראמפ".
