ענקית המדיה החברתית והבינה המלאכותית מטא (META) הודיעה היום (שני) על חתימת הסכם תשתיות AI משמעותי עם ספקית שירותי הענן החדשה יחסית קבוצת נביוס (NBIS), בהיקף כולל של עד 27 מיליארד דולר על פני חמש שנים.
על פי הודעת החברה, במסגרת ההסכם תספק נביוס למטא שירותי GPU-as-a-Service (GPUaaS) – מודל שבו חברות שוכרות כוח עיבוד גרפי מתקדם לצורכי בינה מלאכותית מבלי להקים בעצמן תשתיות מחשוב עצומות.
בשלב הראשון תספק נביוס למטא קיבולת מחשוב ייעודית בשווי של כ-12 מיליארד דולר, המבוססת על פריסות בקנה מידה גדול של פלטפורמת Vera Rubin החדשה של אנבידיה. אספקת הקיבולת צפויה להתחיל בתחילת 2027.
בנוסף לכך, מטא התחייבה לרכוש קיבולת מחשוב נוספת בהיקף של כ-15 מיליארד דולר ככל שתשתיות חדשות ייכנסו לפעילות במהלך חמש השנים הקרובות, מה שמביא את היקף העסקה הכולל ל-27 מיליארד דולר.
הזינוק של ענן ה-AI החדש
בעוד שירותי ענן קיימים כבר עשרות שנים, בשנים האחרונות מתפתחת תעשייה חדשה המכונה "ניאו-קלאוד" (Neocloud) – ספקי ענן המתמחים באחסון כמויות אדירות של שבבי AI מתקדמים והשכרת כוח החישוב שלהם לחברות טכנולוגיה.
המודל הזה הפך מבוקש במיוחד בשל הביקוש העצום לבינה מלאכותית, שמעמיס על תשתיות הענן המסורתיות.
חברות הענן הגדולות, בהן שירותי הענן של אמזון, פלטפורמות הענן של אלפבית ומיקרוסופט – צפויות להשקיע יחד כ-700 מיליארד דולר בהוצאות הון בשנת 2026 במטרה להרחיב את מרכזי הנתונים שלהן ולהתמודד עם הביקוש.
הפער שנוצר בין הביקוש לבין קיבולת המחשוב הקיימת יוצר הזדמנות משמעותית עבור שחקנים חדשים כמו נביוס.
מניה בצמיחה מהירה – אך עדיין הפסדית
הביקוש לשירותי הענן של החברה הוביל לצמיחה חדה בפעילותה. בשנת 2025 רשמה נביוס הכנסות של כ-530 מיליון דולר, זינוק של 479% לעומת השנה הקודמת.
עם זאת, החברה עדיין אינה רווחית. ההפסד התפעולי שלה בשנת 2025 הגיע לכ-596 מיליון דולר – עלייה של כ-49% לעומת השנה הקודמת.
ההתלהבות סביב העסקה עם מטא דחפה את מניית החברה לעליות חדות של עד כ-17% והעלתה את שווי השוק שלה ליותר מ-32 מיליארד דולר.
דיווח: מטא שוקלת גל פיטורים רחב שעשוי להגיע לכ-20% מכוח האדם
גם אנבידיה נכנסת לתמונה
העסקה עם מטא מגיעה זמן קצר לאחר שאנבידיה הכריזה על השקעה אסטרטגית של 2 מיליארד דולר בנביוס. במסגרת שיתוף הפעולה מתוכננת הקמה של מספר "מפעלי AI" בקנה מידה של גיגה-ואטים בארה"ב, עם יעד להגיע ליכולת עיבוד של עד 5 גיגה-ואט עד סוף העשור.
הזדמנות גדולה, אבל גם סיכון
למרות פוטנציאל הצמיחה, חלק מהאנליסטים מזהירים כי התמחור של החברה כבר גבוה מאוד. מניית נביוס נסחרת לפי מכפיל של כ-57 על ההכנסות, נתון חריג לחברה שעדיין מציגה הפסדים משמעותיים.
לכן, בעוד שהחברה נתפסת כשחקנית מעניינת בשוק תשתיות ה-AI המתפתח במהירות, משקיעים רבים רואים בה השקעה בעלת סיכון גבוה אך גם פוטנציאל תשואה גבוה אם הביקוש לשירותי מחשוב לבינה מלאכותית ימשיך לזנק בשנים הקרובות.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
