מחירי הנפט זינקו השנה: נפט ברנט עלה ביותר מ-30% השנה, מ-60 דולר לחבית לכ-80 דולר. חששות לגבי האופן שבו מלחמה ממושכת עם איראן עלולה להשפיע על אספקת הנוזל השחור והיא הגורם העיקרי המניע את העלייה במחירים.
בעוד שהסכסוך הנוכחי עלול להמשיך ולעלות את מחירי הנפט הגולמי, ייתכן שהתעריפים לא יישארו גבוהים לאורך זמן. להלן שלוש חברות נפט שיכולות עדיין לשגשג גם אם מחירי הנפט ירדו.
שברון
שברון (CVX) היא ענקית נפט וגז עולמית. היקפה הגדול ושפע המשאבים בעלות נמוכה מאפשרים לה לשגשג כמעט בכל סביבת שוק. החברה יכולה לייצר מספיק מזומנים כדי לכסות את תוכנית הוצאות ההון והדיבידנד במחיר ברנט ממוצע מתחת ל-50 דולר לחבית עד 2030.
ענקית הנפט צופה צמיחה מובילה בתעשייה בתזרים המזומנים החופשי השנה, ללא כל דחיפה ממחירי הנפט. שילוב של פרויקטים של התרחבות שהושלמו לאחרונה, סגירת המיזוג עם Hess ויוזמות חיסכון בעלויות מציבים אותה על המסלול לייצר 12.5 מיליארד דולר נוספים בתזרים המזומנים החופשי השנה, אם מחיר הנפט הממוצע של ברנט יגיע ל-70 דולר לחבית (בסביבות הממוצע של השנה שעברה). במקביל, שברון צופה להגדיל את תזרים המזומנים החופשי שלה בקצב של יותר מ-10% מדי שנה עד 2030, בהתבסס על המשך השלמת פרויקטים גדולים בתחום ההשקעות.
תזרים המזומנים החופשי הגדל של שברון יאפשר לה להחזיר יותר כסף לבעלי המניות. היא החזירה 27.1 מיליארד דולר למשקיעים בשנה שעברה באמצעות רכישות חוזרות של מניות ודיבידנדים. ענקית הנפט הגדילה לאחרונה את הדיבידנד שלה ב-4% נוספים, מה שהאריך את רצף הצמיחה שלה ל-39 שנים רצופות.
קונוקו פיליפס
לקונוקו פיליפס (COP) -גם תיק עבודות נרחב של משאבי נפט וגז בעלות נמוכה. רמת האיזון של תזרים המזומנים החופשי שלה לפני דיבידנד נמצאת כעת ברמה בינונית של 40 דולר. בינתיים, הדיבידנד מוסיף כ-10 דולר לרמת האיזון. רמת האיזון הנמוכה של החברה מאפשרת לה לייצר תזרים מזומנים חופשי רב. בשנה שעברה היא ייצרה 7.3 מיליארד דולר במזומנים חופשיים במחיר ממוצע של נפט ברנט של קצת יותר מ-69 דולר לחבית, וכיסתה בקלות את 4 מיליארד הדולר בדיבידנדים ששילמה.
ענקית הנפט צופה לייצר תזרים מזומנים חופשי נוסף של מיליארד דולר השנה, המונע כולו מיוזמות חיסכון בעלויות. במקביל, קונוקו-פיליפס צופה לייצר מיליארד דולר נוספים בתזרים מזומנים חופשי שנתי הן ב-2027 והן ב-2028, כחלק משלושת ההשקעות הגלובליות שלה בגז טבעי נוזלי. לבסוף, היא חוזה עלייה נוספת של 4 מיליארד דולר בתזרים המזומנים החופשי בשנת 2029, כאשר פרויקט הנפט ווילו באלסקה יתחיל להפיק.
תזרים המזומנים החופשי הגדל של קונוקו פיליפס יפחית בהתמדה את רמת האיזון שלה, שצפויה לרדת לסביבות 30 הדולר עד 2030. בינתיים, הדיבידנד שלה צפוי להוסיף עוד 8 עד 10 דולר לחבית. בעוד שהחברה צופה צמיחה בדיבידנד למניה בקרב 25% המובילים מבין חברות S&P 500 במהלך תקופה זו, תוכנית רכישת המניות המשמעותית אמורה להפחית בהתמדה את נטל הדיבידנד שלה.
אקסון מוביל
אקסון מוביל (XOM) היא אחת מחברות הנפט המנוהלות ביותר בעולם. היא גם החברה הרווחית ביותר בתעשייה, והציגה רווחים מובילים בענף (28.8 מיליארד דולר) ותזרים מזומנים מפעילות (52 מיליארד דולר) בשנה שעברה.
ענקית הנפט צופה להפוך לרווחית עוד יותר בשנים הקרובות. אקסון צופה צמיחה של 25 מיליארד דולר ברווחים וצמיחה של 35 מיליארד דולר בתזרים המזומנים עד 2030, בהשוואה לאותם מחירי סחורות ושולי רווח כמו בשנת 2024. החברה צופה גם שילוב של השלמות פרויקטים גדולים של התרחבות ויוזמות חיסכון בעלויות המובילות בתעשייה כדי להניע את הצמיחה שלה.
תזרים המזומנים הגדל של אקסון יאפשר לה להחזיר יותר כסף לבעלי המניות. בשנה שעברה, ענקית הנפט סיפקה חלוקות לבעלי המניות המובילות בתעשייה (37.2 מיליארד דולר), כולל 17.2 מיליארד דולר בתשלומי דיבידנד, השני בגודלו מבין חברות S&P 500. היא גם הגדילה את הדיבידנד שלה במשך 43 שנים רצופות, מובילות בתעשייה.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
