ענקית הפינטק הישראלית, של גל קרובינר, אביטל פרדו ויהב יולזרי, מסתערת על שוק המימון בנקודת המכירה (Point-of-Sale) – אחד הענפים המסקרנים בשוק המימון החוץ בנקאי ועבור כך הכריזה היום (חמישי) על השקת POSH (ראשי תיבות של Pagaya Point of Sale Holdings Trust) – תוכנית איגוח חדשה מגובה נכסים המתמקדת במימון נקודות מכירה (POS), שתאפשר לפאגאיה להיות זרז צמיחה עבור ספקי נקודות מכירה בארה"ב.
כבר היום נחשבת פאגאיה לשחקן החוץ בנקאי הכי גדול בארה"ב ועם כניסתה לשוק המימון בנקודת המכירה, תגיע פאגאיה עד הצרכן עצמו גם שלא דרך מסגרת בנקאית. בכך פאגאיה תשתף פעולה עם גופים כמו קלרנה – ענקית שירותי תשלומים לקניות מקוונות ועוד. הפיתוח הטכנולוגי יגיע לכל קונה וצרכן דרך הגופים המשתתפים, כמו בחלוקה לתשלומים, במהלך שלוקח שניות אחדות תוך זיהוי סיכוני האשראי והענקת ההלוואה קצרת-הטווח.
מוצר ה-POS של פאגאיה מותאם להלוואות קצרות טווח – לרוב של כחצי שנה – וללקוחות בעלי דירוג אשראי בטווח 600+, מה שמאפשר למלווים לאשר יותר לקוחות מבלי להגדיל את הסיכון האשראי. לאור הביקוש הגובר בשוק ה-POS, פאגאיה מציעה פתרונות הון חדשניים שתומכים בשלב הבא של צמיחת שותפיה.
בכך, באמצעות שילוב בין יכולות מימון מתקדמות בשוק ההון לבין טכנולוגיית חיתום מבוססת בינה מלאכותית שפותחה על ידי פאגאיה, הושק פתרון איגוח חדשני וראשון מסוגו – POSH (Point of Sale Hedged), המתמקד באשראי בנקודות מכירה. המודל נועד להגביר את שביעות הרצון בקרב הסוחרים ולעודד שימוש והפעלה מוגברים של הפלטפורמה. העסקה הראשונה במסגרת התוכנית, POSH 2025-1, בהיקף של 300 מיליון דולר עם ביקושים גבוהים של 600 מיליון דולר, צפויה להיסגר בשבוע הבא. מדובר בעסקה מדורגת AAA עם תקופת התחדשות של 18 חודשים.
הייחודית של המהלך של פאגאיה, בשונה מהלוואה חוץ בנקאית "רגילה" הוא בדאבל: ראשית, פאגאיה לעולם לא נמצאת בקשר ישיר עם הלקוח, אלא ההלוואות מגיעות תמיד דרך גופים איתם היא עובדת: מבנקים ועתה דרך ספקי תשלומים מקוונים. שנית, גיוס הכספים עבור ההלוואה מגיע דרך איגוח, כאשר החידוש בכניסה של פאגאיה בנקודת המכירה הוא במבנה העסקה אשר כולל מנגנון התחדשות ובכך מאפשר לפאגאיה להשקיע מחדש את ההון עם החזר ההלוואות, ובכך להרחיב את היקף ההלוואות הכולל ולייעל את השימוש בהון באופן משמעותי.
במסגרת עסקת POSH 2025-1 השתתפו למעלה מ-20 משקיעים – חלקם היו משקיעים חדשים בעסקאות של פאגאיה, לצד מספר משקיעים חוזרים בתוכניות ה-ABS האחרות של פאגאיה. העסקה מצטרפת למומנטום המרשים של פאגאיה בתחום ה-ABS, הכולל את תכניות PAID ו-RPM. מאז תחילת השנה, פאגאיה ביצעה עסקאות ABS מדורגות בהיקף של מעל 2.8 מיליארד דולר – נתון המעיד על הביקוש למוצרים של החברה ועל ביצועי הנכסים. . מאז הקמתה, פאגאיה גייסה כמעט 29 מיליארד דולר ב-71 עסקאות ABS למימון הלוואות במגוון מוצרים.
כזכור, פאגאיה רשמה רק לאחרונה רבעון רווחי לראשונה, וזאת מאז שהונפקה לפני 3 שנים. ענקית הפינטק הישראלית רשמה רווח נקי המיוחס לבעלי המניות בסך של 7.4 מיליון דולר. מדובר בזינוק גבוה לאור העובדה שרשמה הפסדים של 21.2 מיליון דולר ברבעון המקביל בשנה שעברה. בנוסף, על פי תחזיות החברה היא מצפה לסיים את השנה עם רווחים שיגיעו אף עד 45 מיליון דולר.
גל קרובינר, מייסד שותף ומנכ"ל פאגאיה אמר כי "אנו גאים להשיק את POSH ולהביא את מומחיות האיגוח של פאגאיה לשוק נקודות המכירה (POS) הצומח במהירות, – תחום שלדעתנו יהפוך לחלק משמעותי בעסקינו בעתיד. אנו ממשיכים להרחיב ולגוון את מוצרי ההלוואות שלנו ואת הצעות ההשקעה הוותיקות שלנו, תוך חדשנות שמאפשרת צמיחה בשווקים חדשים ומתפתחים כמו POS. כמנפיקת ההלוואות האישיות מספר אחת בארה"ב בתחום ה-ABS, פאגאיה שואפת להיות גם המנפיקה המובילה של תחום ה-POS ולחזק את כמובילה בתחום הפיננסים".
סנג'יב דאס נשיא פאגאיה הוסיף: "ההשקה של POSH פותחת פרק חדש של צמיחה חזקה עבורנו בתחום המימון בנקודת המכירה. התכנית מאפשרת לנו לתמוך בשותפינו הקיימים בהיקף נרחב, באמצעות הגדלת שיעור אישורי הלקוחות – מה שתורם לשביעות רצון גבוהה יותר בקרב בתי העסק. כל זאת מתבצע באופן חלק באמצעות אינטגרציית API לתוך המערכות של שותפינו, ומאפשר יצירת ערך מהירה הן למלווים והן לסוחרים. זהו שילוב עוצמתי בין טכנולוגיה מתקדמת למבנה פיננסי יצירתי, כדי לפתור את צרכי השוק האמיתיים באחד מהשווקים הצרכניים הצומחים ביותר של אשראי צרכני".
