מחיר מניה נמוך אינו הופך אותה בהכרח להשקעה אטרקטיבית. ניתוח של חברת StockStory מציג שלוש חברות שמחיר המניה שלהן נמוך מ-50 דולר, אך המודל העסקי ומצבן הפיננסי מעוררים סימני שאלה. לפי הניתוח, על המשקיעים לבחון קצב צמיחה, רווחיות ורמות חוב ולא רק מחיר.
החברה הראשונה ברשימה היא ענקית בתי המלון וההימורים MGM Resorts (MGM), שמפעילה נכסים מרכזיים בלאס וגאס ונסחרה במחיר של 47.82 דולר. הכנסות החברה צמחו ב-3.1% בלבד בשנתיים האחרונות – קצב איטי ביחס לענף הצריכה המחזורית. התשואה על ההון ירדה והמניה נסחרה במכפיל רווח עתידי של כ-26.
פגיעה בהכנסות וחוב גבוה
חברה נוספת ברשימה היא ספקית שירותי תשתיות ה-IT העולמית Kyndryl (KD), שפוצלה מ-IBM בשנת 2021. מניית החברה נסחרה במחיר של 11.09 דולר במכפיל רווח עתידי של כ-6. הכנסותיה ירדו בקצב שנתי של 4.8% בחמש השנים האחרונות, בעקבות דחיית רכישות של לקוחות בסביבת ביקוש מאתגרת.
לפי הסקירה, הכנסות Kyndryl צפויות להמשיך לרדת ב-12 החודשים הקרובים. המאמצים של החברה להאיץ את הצמיחה הובילו לתשואה שלילית על ההון. החברה השלישית המוזכרת היא Hercules Capital (HTGC), חברת פיתוח עסקי המממנת חברות טכנולוגיה ומדעי החיים הנתמכות על ידי הון סיכון.
האם מניה זולה היא מציאה?
מניית Hercules Capital נסחרה ב-15.87 דולר ובמכפיל רווח עתידי של כ-8.1. הרווח למניה ירד ב-3.9% בשנה בממוצע בשנתיים האחרונות, למרות עליה בהכנסות. בנוסף, יחס החוב נטו ל-EBITDA של החברה עומד על כ-7, ובהידרדרות תנאי שוק היא עלולה להתקשות לגייס הון בתנאים נוחים.
הניתוח מסכם כי מחיר מניה בפני עצמו אינו מעיד על כדאיות ההשקעה. מניות ב-10 או 20 דולר עשויות להיות יקרות אם יש קשיים בצמיחה וברווחיות. לצד זאת, ב-StockStory מזהים חברות אחרות המציגות צמיחה חזקה בהכנסות, תזרים מזומנים עולה ותשואה גבוהה על ההון.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
