מודי'ס העלתה את דירוג הבנקים בישראל – כך הגיבו המניות

סוכנות הדירוג מודי'ס אישרה היום (רביעי) מחדש את דירוג הפיקדונות לטווח ארוך וקצר ברמה של Baa1/P-2 עבור בנק לאומי, בנק הפועלים, בנק מזרחי-טפחות, בנק דיסקונט והבנק הבינלאומי. תחזית הדירוג עבור הפיקדונות לטווח ארוך שונתה מ"שלילית" ל"יציבה". לאחר הודעת מודי'ס, מניות הבנקים עולות בכ-1.5%.

פעולת דירוג זו מגיעה בהמשך לשינוי תחזית הדירוג של ממשלת ישראל ל"יציבה" ואישור דירוג המדינה ברמה של Baa1 ב-30 בינואר 2026. המהלך משקף את הערכת מודי'ס כי חוסנה של המערכת הבנקאית בישראל נותר גבוה, וכי היכולת של המדינה לתמוך בבנקים בעת צורך השתפרה לצד התייצבות התחזית הכלכלית.

במקביל, מודי'ס העלתה את "פרופיל המאקרו" של ישראל לדרגת "-Strong" מדרגת "+Moderate". שינוי זה מבטא את הירידה בחשיפה לסיכונים גיאופוליטיים קיצוניים שעלולים היו לפגוע בצורה חמורה בכלכלה ובמערכת הפיננסית, למרות שהסיכונים עדיין קיימים ודורשים מעקב.

למרות האתגרים הביטחוניים והכלכליים בשנתיים האחרונות, הבנקים הישראליים מציגים נתונים פיננסיים חזקים. איכות הנכסים של הבנקים נותרה יציבה מאוד, כאשר שיעור ההלוואות הבעייתיות עומד על טווח נמוך של 0.4% עד 1.0% מסך האשראי. נכון לספטמבר 2025, רווחיות הבנקים נותרה איתנה, עם תשואה על הנכסים הממוצעים בטווח של 0.9% עד 1.3%.

הבנקים נהנים מנזילות גבוהה מאוד, הנתמכת בבסיס פיקדונות רחב ויציב מהציבור. יחס כיסוי הנזילות (LCR) של חמשת הבנקים עומד בממוצע על 128%, נתון המעיד על יכולת ספיגה גבוהה של זעזועים.

התחזית ה"יציבה" מניחה שהכלכלה הישראלית תמשיך להתאושש, עם צפי לצמיחה של 3.0%-3.5% בתוצר החל משנת 2027. עם זאת, מודי'ס מציינת כי ריכוזיות האשראי בענף הנדל"ן והבינוי, המהווה בין 13% ל-26% מתיקי האשראי של הבנקים, נותרה גורם מסכן.

העלאה נוסף של הדירוג בעתיד יהיה תלוי בשיפור נוסף בדירוג האשראי של המדינה או בירידה משמעותית בחשיפה לסקטור הנדל"ן. מנגד, החרפה במצב הביטחוני או פגיעה משמעותית ביחס הלימות ההון של הבנקים, עלולים להוביל להורדת תחזית חוזרת.