ברבעון השני של 2025 נרשמו שינויים מובהקים בביקוש ובהיצע האשראי במערכת הבנקאית, כך עולה מסקר קציני האשראי של בנק ישראל שפורסם היום (שלישי). הסקר מבוסס על נתונים שנאספו במהלך המחצית השנייה של יוני 2025, והוא מתייחס לתקופה שאינה כוללת את השפעות מבצע "עם כלביא", לצד שאלון מיוחד שבחן את השלכות המבצע בנפרד.
לפי ממצאי הסקר, חל גידול בביקוש לאשראי של עסקים זעירים וקטנים, הנובע בעיקר מהצורך בגידול מלאי והון חוזר. בענף הנדל"ן חלה ירידה ניכרת בביקוש לאשראי, כאשר הגורם המרכזי לכך היה רמת הריבית הגבוהה. במגזר העסקי בכללותו, הבנקים צופים גידול נוסף בביקוש לאשראי ברביע השלישי של השנה בכל הענפים למעט נדל"ן, שבו מעריכים כי הירידה תימשך.
אשראי לדיור רשם גידול מתון ברביע השני לעומת הרבעון הראשון, לאחר התמתנות בקצב הביקוש. אשראי צרכני לא הציג שינוי מהותי באותה תקופה. התחזית לרביע הבא מצביעה על גידול נוסף בביקוש לאשראי לדיור ועל גידול מסוים באשראי צרכני.
מהנתונים עולה כי נמשכה מגמת ההגמשה בתנאי האשראי ברוב מגזרי המשק, שהתבטאה בעיקר בהרחבת המרווחים באשראי ברמת סיכון בינונית. עם זאת, נרשמה הקשחה במרווחי האשראי לעסקים קטנים וזעירים ברמת סיכון גבוהה, כמו גם הקשחה מסוימת במרווחי האשראי לדיור. המשיבים לסקר ציינו כי התחרות הגבוהה בשוק האשראי ויחסי ההון הגבוהים היו הגורמים העיקריים להמשך ההגמשה בתנאים.
בחלקו המיוחד של הסקר, שעסק בהשפעת מבצע "עם כלביא", נמצא כי הביקוש לאשראי צרכני מצד משקי בית ירד בעקבות המבצע. יחד עם זאת, הבנקים דיווחו על הגמשה מסוימת במדיניות האשראי למשקי בית באשראי צרכני. בנוגע לאשראי לעסקים, לא דוּוח על שינוי במדיניות ההעמדה בעקבות המבצע.
הסקר כלל הערכה כמותית באמצעות מאזני נטו משוקללים של שינוי בביקוש ובתנאי האשראי. לפי מאזני הנטו, ערך חיובי מתאר גידול בביקוש או הקשחה בתנאים, בעוד ערך שלילי מצביע על ירידה בביקוש או הגמשה בתנאים. תרשימי הסקר מראים כי תרומת רמת הריבית בענף הנדל"ן לביקוש נותרה שלילית, לעומת תרומת גידול מלאי והון חוזר בעסקים קטנים, שהמשיכה להיות חיובית ומשמעותית.
בנק ישראל ציין כי הסקר משקף את הערכות התאגידים הבנקאיים בלבד, ונועד לספק תמונת מצב שוטפת על מגמות בשוק האשראי.
