מכירים את הפתגם "לשמור שקל לבן ליום שחור"? אני מניח שרובכם שמעתם את המשפט הזה בהקשר של חסכון כסף או משאבים בתקופה של שפע כך שיהיה במה להשתמש בעת צרה או במקרים בלתי מתוכננים.
אין עוררין על המסר הנובע מהמשפט אך אפשר בנוסף לעשות ההיפך – "לשמור שקל לבן ליום ירוק". מה זה אומר בעצם?
באחד מהפוסטים הקודמים שלי תיארתי את "מר שוק" וכיצד הוא מביא לנו הזדמנויות מדי פעם. בעיקר בתקופות של משברים כלכליים, מלחמות, מגיפות השוק נחתך דרמטית בתקופות אלו וחברות מאבדות לא מעט משווין גם לעיתים ללא הצדק.
בזמנים שכאלה נוצרות הזדמנויות קניה נדירות. אך אם לא שמרנו על הון נזיל – על "שקל לבן" לתקופות כאלו – נפסיד לא מעט ימים ירוקים שיבואו לאחר מכן
וורן באפט האגדי, בניהולו יחד עם צארלי מאנגר את ברקשייר האת'ווי, שומרים על 2 עקרונות השקעה כ"כ חשובים. האחד "Be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful", משמע, כשכולם חמדנים, הבורסה בשיא ואנשים לרוב קונים מתוך התלהבות (FOMO) – המחירים בד"כ כבר מנופחים מדי, וזה הזמן להיות זהיר.
לעומת זאת, כשכולם פחדנים בזמני פאניקה בשווקים והמחירים צונחים נוצרות הזדמנויות לקנות נכסים מצוינים במחירים זולים – זה הזמן של המשקיע להיות אמיץ וחמדן.
העקרון השני של ברקשייר האתווי הוא לרכוש חברות מעולות לשיטתה ואם אין כאלה בנמצא פשוט לא קונים. לא פעם משקיעים ואנליסטים נדהמים מיתרת המזומנים שהחברה מחזיקה.
לפי הדוח השנתי של 2025, אשר פורסם ב-28 בפברואר 2026, יתרת המזומנים ושווה מזומנים של ברקשייר האת'ווי עומדת על כ-373 מיליארד דולר. היו לא מעט תקופות שברקשייר לא השקיעה כלל באף חברה חדשה וגם לא הגדילה את אחזקותיה בחברות הקיימות בפורטפוליו, על אף יתרת המזומנים הגדולה שלה.
את מפני שלשיטתם לא היו בשוק באותן התקופות "Wonderful companies", כלומר "חברות נהדרות" כהגדרתן.
אם ניקח את 5-6 השנים האחרונות בשווקים, בהן חווינו את מפגת קורונה, עלייה באינפלציה ומלחמות, השוק תזמן למשקיע העצמאי לא מעט הזדמנויות קניה של חברות מעולות. מי ששמר על הון נזיל משמעותי ורכש חברות נהדרות שנחתכו במחיר, נהנה מ-UPSIDE משמעותי.
אז בפעם הבאה שאתם מסתכלים על יתרת המזומנים שלכם בתיק השקעות ומרגישים שהיא "מתבזבזת" – זכרו: מזומן הוא לא רק כרית ביטחון ליום שחור, הוא כרטיס הכניסה שלכם לימים הירוקים הבאים. אל תחכו למשבר בכדי להתחיל לחסוך אליו, היו מוכנים עם ה"שקל הלבן" כך כשהזדמנויות שבאות כמה פעמים בעשור ידפקו בדלת, יהיה איך לפתוח אותה .
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
