מניית אמזון (AMZN) צנחה בחדות לאחר שענקית הטכנולוגיה חשפה תוכניות לעלייה מסיבית בהוצאות הקשורות לבינה מלאכותית וצמיחה איטית יותר מזו של מתחרותיה ברבעון הרביעי של חטיבת מחשוב הענן שלה.
החברה מסרה כי היא צופה הוצאות הון של 200 מיליארד דולר בשנת 2026, עלייה של כמעט 60% לעומת השנה שעברה והרבה מעל לציפיות וול סטריט.
מניית אמזון ירדה בכ-10% במסחר המאוחר וננעלה בירידה של כ-4.5%.
200 מיליארד דולר ב-2026: מרוץ החימוש ב-AI מדליק נורה אדומה למשקיעים
התוצאות מדגישות את חרדת המשקיעים מהעלייה בהוצאות על בינה מלאכותית. אמזון, מיקרוסופט, מטא, גוגל ואורקל, שכולן ממהרות לבנות ולממן מרכזי נתונים עקב עלייה מסיבית בדרישות המחשוב הקשורות ל-AI, מתכננות יחד להוציא יותר מ-700 מיליארד דולר בשנת 2026, על פי תחזיות החברות והאנליסטים. נתון זה קרוב לתקציב ההוצאות של יפן לשנת 2026 ועולה על זה של גרמניה ומקסיקו.
בעלי המניות הגיבו באופן לא אחיד לעלייה בהוצאות, ותגמלו את מטא וגוגל עקב שיפורים חיוביים בפרסום ובעסקים אחרים, תוך ענישה של מיקרוסופט ואמזון על כך שלא הצמיחו את עסקיהן הקשורים לבינה מלאכותית מספיק מהר.
עם ההוצאות על מרכזי נתונים שעולות על קצב הצמיחה בהכנסות, משקיעים מודאגים מכך שחברות טכנולוגיה מוציאות כסף מהר מדי. אמזון אומרת שהיא מוכרת קיבולת של מרכזי נתונים מהר ככל שהיא יכולה להעלות אותה לרשת. החברה אומרת שהיא מאמינה שהביקוש הוא לטווח ארוך.
"יש לנו ביטחון שהשקעות אלו יניבו תשואות חזקות", אמר מנכ"ל אמזון, אנדי ג'אסי .
תוצאות החברה סיכמו שבוע מדהים עבור חברות טכנולוגיה, אשר התוו את קווי המתאר של מרוץ חימוש כאוטי יותר ויותר בתחום הבינה המלאכותית, שימשיך להדהד בשווקים בדרכים בלתי צפויות. חברות תוכנה רחבות היקף, כמו סיילספורס ו-Workday, התמודדו עם מכירה עזה לאחר שאנתרופיק הוציאה כלי בינה מלאכותית חדשים המתחרים במגוון מוצרים ושירותים קיימים בתחום טכנולוגיית המידע.
הרווח הנקי של אמזון לתקופה זו עמד על 21.2 מיליארד דולר, בהתאם לציפיות האנליסטים, והחברה מסרה כי היא צופה רווח תפעולי ברבעון הראשון של בין 16.5 מיליארד דולר ל-21.5 מיליארד דולר. התחזיות כוללות מיליארד דולר בעלויות גבוהות יותר הקשורות ליחידת הלוויין Leo שלה. החברה ביקשה גם לקצץ בעלויות, פיטרה 16,000 עובדים נוספים וסגרה עסקים בעלי ביצועים נמוכים.
AWS מול המתחרות: צמיחה, קיבולת והשאלה מתי ה-AI מתחיל להחזיר השקעה
ההכנסות משירותי האינטרנט של אמזון – AWS – עלו ב-24% ל-35.6 מיליארד דולר בהשוואה לשנה הקודמת. מיקרוסופט מסרה בשבוע שעבר כי עסקי הענן של Azure צמחו ב-39% ברבעון הרביעי, אך החברה הזהירה כי הצמיחה נפגעה עקב היצע החומרה המוגבל הדרוש לבינה מלאכותית, ואילו גוגל מסרה שעסקי הענן שלה הכניסו כמעט 18 מיליארד דולר, עלייה של 48% לעומת אשתקד.
אמזון מסרה כי עסקיה צומחים בקצב המהיר ביותר מזה שנים ושעסקי מרכזי הנתונים שלה גדולים יותר ממתחרותיה. היא ציינה כי השוואת שיעורי צמיחה לבדה אינה מדד למעמדה בתעשייה.
מיליארדי הדולרים שמוציאות חברות טכנולוגיה על מרכזי נתונים הובילו לביקורת גוברת מצד משקיעים על חברות כמו אמזון שמוכרות שטחי אחסון במרכזי נתונים לעסקי AI. כל האטה בצמיחת מחשוב הענן תגביר את החשש שפריחת הבינה המלאכותית עלולה להפוך לבועה .
כמו כן, על פי דיווחים אמזון נמצאת במגעים להשקעה של עד 50 מיליארד דולר ב-OpenAI.
בדצמבר, היא טלטלה את יחידת הבינה המלאכותית שלה במטרה להאיץ את פיתוח שירותי ה-AI. כדי לאזן את ההוצאות הכבדות הללו, אמזון קיצצה בתחומים אחרים, בעיקר בכוח העבודה שלה. החברה הודיעה על סבב פיטורים נוסף בינואר, מה שהביא את המספר הכולל של קיצוצי משרות לכ-30,000 מאז אוקטובר, כ-10% מכוח העבודה התאגידי שלה.
עסקי הליבה של אמזון בתחום המסחר האלקטרוני המשיכו להתרחב למרות התחרות הגוברת והחששות לגבי כוח הקנייה של הצרכנים. בינואר, אמון הצרכנים ירד לרמתו הנמוכה ביותר מזה למעלה מעשור, כך עולה מסקר חודשי שערכה קבוצת המחקר The Confidence Board.
ג'סי אמר שאנשים ממשיכים לקנות מצרכים חיוניים יומיומיים וכי שירות משלוחי המצרכים המורחב של החברה באותו היום מוכיח את עצמו כפופולרי בקרב הלקוחות.
ההכנסות מעסקי החנויות המקוונות של אמזון עלו ל-82.9 מיליארד דולר בשלושת החודשים האחרונים של השנה, בהשוואה ל-75.6 מיליארד דולר בשנה הקודמת.
