חברת כימיקלים חדשה בדרך? מגעים מתקדמים למיזוג ענק בענף

המרוץ לכימיקלים של עולם ה-AI מוליד עסקת ענק

עולם התשתיות של הבינה המלאכותית ושוק השבבים העולמי ממשיכים לייצר עסקאות ענק בשוק ההון.

חברת סולסטיס אדוונסד מטיריאלס (Solstice Advanced Materials), שפוצלה בשנה שעברה מתאגיד האניוול (Honeywell), נמצאת במגעים מתקדמים למיזוג עם חברת אלמנט סולושנס (Element Solutions), כך עולה מדיווח של הפיננשל טיימס.

עוד לפי הדיווח, העסקה המסתמנת עשויה ליצור חברת כימיקלים מיוחדים בשווי מוערך של כ-27 מיליארד דולר, כולל חובות, כאשר המגעים בין הצדדים מואצים בימים אלה, וההסכם עשוי להיחתם כבר במהלך השבוע הקרוב.

מיזוג בין שווים

החברות דנות במתווה של "מיזוג בין שווים", כאשר המבנה הפיננסי של העסקה צפוי להתבסס בעיקרו על חילופי מניות, בשילוב עם רכיב מסוים של מזומן.

עם זאת, לפי הדיווח, לא הושג סיכום רשמי מחייב והשיחות עדיין עלולות להיתקל בקשיים.

השחקניות המרכזיות בעסקה

כדי להבין את עוצמת המיזוג, כדאי להכיר את שתי הישויות שצפויות להתאחד.

מדובר בשתי מובילות עולמיות בתחומן: סולסטיס פועלת כחברה עצמאית מאז הפיצול מהאניוול ומפתחת חומרים מורכבים לתעשיות קריטיות כמו גרעין, רפואה וקירור מתקדמת.

ומנגד, אלמנט סולושנס היא ספקית ותיקה ומרכזית של כימיקלים מיוחדים המשמשים ישירות בקווי הייצור של רכיבים אלקטרוניים עדינים ושבבים.

חיבור ביניהן צפוי לייצר סינרגיה מושלמת, שתקיף הן את שלבי הייצור של הרכיבים והן את פתרונות המעטפת עבור חוות השרתים.

רקע לעסקה

הרקע לעסקה הוא הזינוק הדרמטי בביקוש לחומרים מורכבים המשמשים להקמת ותפעול מרכזי נתונים (Data Centers) של בינה מלאכותית ומפעלים לייצור חצי מוליכים.

הנהלת סולסטיס דיווחה לאחרונה כי הביקוש למוצרי ניהול תרמי וקירור עבור שרתי AI, לצד הצורך בחומרים אלקטרוניים מתקדמים, מהווים את מנוע הצמיחה המרכזי שלה.

כאשר מנגד, חברת אלמנט סולושנס הציגה זינוק של למעלה מ-40% בהכנסותיה ברבעון הראשון של השנה, בעיקר הודות לתנופת ה-AI והצורך הגובר ברכיבים אלקטרוניים מהירים יותר.

הנתונים הפיננסים מאחורי המיזוג

על פי נתוני השוק העדכניים של חברת LSEG, שתי החברות מגיעות לשולחן הדיונים כשהן בשיאן, לאחר שנה פנומנלית בבורסה.

שווי השוק של סולסטיס עומד כיום על כ-12.73 מיליארד דולר, לאחר שמנייתה רשמה זינוק מוערך של כ-65% מתחילת השנה הנוכחית.

ואילו אלמנט סולושנס מציגה שווי שוק של כ-10.63 מיליארד דולר, כאשר מנייתה זינקה בשיעור מרשים של אזור ה-75% באותה התקופה.

המיזוג המתוכנן יאפשר לישות המאוחדת לנצל יתרונות לגודל ולשלוט בנתח שוק משמעותי משרשרת האספקה של ענף הטכנולוגיה העולמי.

שורה תחתונה

בשורה התחתונה, המיזוג המסתמן בין סולסטיס לאלמנט סולושנס הוא עדות נוספת לכך שמהפכת ה-AI משנה לחלוטין לא רק את חברות התוכנה והשבבים, אלא גם את תעשיות התשתית והכימיקלים המסורתיות שמאחוריהן.

אם המשא ומתן אכן יבשיל לכדי חתימה בימים הקרובים, השוק העולמי יקבל ענקית חומרים חדשה עם גב פיננסי איתן וסל פתרונות מקיף לעידן המחשוב המואץ.

כעת נותר לראות האם המיזוג אכן יתרחש, ואם כן המבחן הגדול הבא של החברה שתקום יהיה לעמוד בקצב הביקוש הפנומנלי של ענקיות הטכנולוגיה, תוך התמודדות עם אתגרי רגולציה פוטנציאליים בשוק הבינלאומי.

תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.