השבוע הקרוב צפוי להיות עמוס באירועים משמעותיים עבור השווקים הפיננסיים, כאשר במרכז יעמדו נתוני האינפלציה בארה”ב, הופעתו של יו"ר הפדרל ריזרב קווין וורש בפני הקונגרס ותחילת עונת הדוחות של הבנקים הגדולים.
ביום שלישי יפרסם משרד העבודה האמריקאי את מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש יוני. הנתון מגיע בתקופה רגישה עבור המשקיעים, לאחר שהאינפלציה השנתית עמדה בחודש מאי על 4.2% – עלייה שיוחסה בין היתר לעלייה חדה במחירי האנרגיה.
הנתון צפוי להשפיע על הערכות השוק בנוגע למדיניות הריבית של הפדרל ריזרב. יו"ר הפד קווין וורש אמר לאחרונה כי קיימים סימנים לכך שלחצי האינפלציה עשויים להתמתן, אך מאז חלו שינויים בזירה הכלכלית והגיאופוליטית.
במקביל לפרסום נתוני האינפלציה, וורש צפוי להעיד בפני ועדת השירותים הפיננסיים של בית הנבחרים. חברי הקונגרס צפויים לשאול אותו על מצב האינפלציה, מדיניות הבנק המרכזי והצעדים העתידיים של הפד.
עונת הדוחות חוזרת: הבנקים הגדולים במבחן
גם מגזר הפיננסים יעמוד במרכז השבוע, עם פרסום תוצאות הרבעון השני של כמה מהבנקים הגדולים בארה"ב.
בין החברות שידווחו: ג'יי.פי. מורגן, בנק אוף אמריקה, וולס פארגו, גולדמן אקס וסיטיגרופ.
המשקיעים יעקבו בעיקר אחר ההתייחסות של מנהלי הבנקים למצב הצרכנים, פעילות האשראי, שוק ההנפקות, מיזוגים ורכישות וההשפעה של אי-הוודאות הכלכלית על פעילות החברות.
ברבעון הקודם הציגו רוב הבנקים הגדולים תוצאות טובות מהתחזיות, אך מנהליהם הזהירו מפני סיכונים. מנכ"ל ג'יי.פי מורגן ג'יימי דיימון התריע מפני אפשרות של סטגפלציה – שילוב של אינפלציה גבוהה והאטה כלכלית – בעוד מנכ"ל גולדמן זאקס דיוויד סולומון אמר כי חוסר הוודאות עלול לפגוע בשוק ההנפקות.
למרות החששות, מניות הפיננסים היו בין הסקטורים החזקים בוול סטריט בתקופה האחרונה, בין היתר בזכות צמיחה בהלוואות לעסקים והתעוררות בפעילות שוקי ההון סביב תחום הבינה המלאכותית.
גם ענקיות הטכנולוגיה והתעשייה מדווחות
מעבר לבנקים, השבוע צפויים להתפרסם דוחות של חברות גדולות נוספות:
– United Airlines תפרסם את תוצאות הרבעון השני, כאשר המשקיעים יבחנו את השפעת מחירי הדלק הגבוהים על פעילות החברה.
– Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) תדווח על תוצאותיה, על רקע הביקוש הגובר לשבבים בעקבות מרוץ הבינה המלאכותית.
– UnitedHealth Group תפרסם דוחות, לאחר שמנייתה התחזקה השנה בעקבות ציפיות לשיפור בתחום Medicare Advantage.
– GE Aerospace תציג את תוצאותיה על רקע אי-הוודאות הגיאופוליטית.
– נטפליקס תפרסם דוחות רבעוניים, כאשר המשקיעים יעקבו אחר קצב הצמיחה והתחזיות להמשך.
וול סטריט מסכמת שבוע חיובי
בסיכום השבוע האחרון, שניים משלושת המדדים המרכזיים בארה"ב רשמו עליות: מדד S&P 500 עלה ב-1.2% ומדד נאסד”ק התחזק ב-1.7%. מנגד, מדד דאו ג'ונס ירד ב-0.5%.
המשקיעים המשיכו לבחון את עוצמת מגמת הבינה המלאכותית ואת השפעתה על מניות הטכנולוגיה, לצד בחינה מחודשת של מצב הכלכלה האמריקאית והכיוון העתידי של הריבית.
השבוע הקרוב עשוי לספק לשווקים רמזים חשובים לגבי השאלה המרכזית שמעסיקה את המשקיעים: האם האינפלציה אכן בדרך לירידה, או שהפדרל ריזרב יידרש להמשיך במדיניות ריבית גבוהה לאורך זמן.
