ענקית המסחר המקוון רובינהוד (נאסד"ק: HOOD) פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של השנה.
למרות שהציגה ביצועי שיא ועקפה בקלות את תחזיות וול סטריט, המניה הגיבה בירידה של כ-1% במסחר המאוחר (לאחר שרשמה ירידה של כ-3.3% בשעות המסחר הרגילות).
הזהירות של המשקיעים נובעת בעיקר מהמשך השחיקה בפעילות הקריפטו, לצד גידול בהוצאות התפעול ואיכות רווח שכללה סעיף חד-פעמי לא תפעולי.
שורת הרווחים וההכנסות
התנודתיות הגבוהה בשווקים עודדה השתתפות ערה של משקיעים קמעונאיים, שהזניקה את תוצאות החברה לרמות שיא:
סך הכנסות נטו צמחו ב-32% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד והסתכמו ב-1.31 מיליארד דולר (לעומת 989 מיליון דולר אשתקד). הרווח הנקי קפץ ב-48% ל-573 מיליון דולר. הכנסות מעמלות זינקו ב-44% ל-776 מיליון דולר.
הכנסות ריבית נטו עלו ב-9% ל-389 מיליון דולר, כשהיא נהנית מצמיחה בהלוואות מרג'ין שזינקו ב-127% לשיא של 21.6 מיליארד דולר. גם ה-EBITDA המתואם גדל ב-35% ל-741 מיליון דולר, תוך הצגת שולי רווח חזקים של 57%.
עקיפת התחזיות
רובינהוד הצליחה לנצח את הערכות הקונצנזוס בשוק בכל המדדים המרכזיים:
בשורת ההכנסות: התחזיות מוקדמות עמדו על טווח של 1.25 עד 1.28 מיליארד דולר והתוצאה בפועל של 1.31 מיליארד דולר עקפה אותן בביטחון.
בשורת הרווח למניה: האנליסטים צפו רווח של 0.42 עד 0.44 דולר למניה, בעוד החברה הציגה 0.62 דולר (הפתעה חיובית של מעל 40%). עם זאת, כ-0.14 דולר מתוך הרווח למניה נבעו מרווח חשבונאי חד-פעמי הקשור לביטול איחוד קרן Robinhood Ventures I.
בהכנסות מקריפטו: למרות הירידה החדה, ההכנסות בתחום זה עמדו על 100 מיליון דולר ועקפו את תחזית האנליסטים הצנועה שעלתה על 86.6 מיליארד דולר.
הדברים הבולטים בדוח
חוזי אירועים ושוקי חיזוי: הציגו צמיחה פנומנלית והניבו הכנסות רבעוניות של 156 מיליון דולר (פי 10 מהתקופה המקבילה). כ-2 מיליון לקוחות כבר פעילים בסגמנט זה.
מניות ואופציות: ההכנסות ממסחר במניות כמעט הכפילו את עצמן (זינוק של 95%) ל-129 מיליון דולר, וההכנסות מאופציות עלו ב-29% ל-342 מיליון דולר.
צמיחת לקוחות ומנויי Gold: החברה הוסיפה כמעט מיליון חשבונות ממומנים חדשים (הגיוס הרבעוני החזק מאז ההנפקה) והגיעה ל-28.4 מיליון לקוחות. מספר מנויי Robinhood Gold הגיע לשיא של 4.8 מיליון.
כרטיס האשראי והבנקאות: כרטיס ה-Gold חצה את רף מיליון המחזיקים, והפיקדונות הבנקאיים בחברה חצו את רף 3 מיליארד הדולרים.
התקררות תחום הקריפטו: ההכנסות מעסקאות קריפטו צנחו ב-38% לעומת השנה שעברה. כיום, תחום הקריפטו מייצר פחות מ-8% מסך הכנסות החברה (לעומת ימים עברו בהם היה מנוע הצמיחה המרכזי).
עליה בהוצאות התפעול: סך הוצאות התפעול עלה ב-33% ל-734 מיליון דולר, כתוצאה מהשקעות בשיווק, מהלכי ארגון מחדש והשקות של מוצרים חדשים (כמו חשבונות טראמפ, אליהם נרשמו כבר 7 מיליון ילדים).
תחזית והקצאת הון
הנהלת החברה הידקה והורידה את תחזית הוצאות התפעול המתואמות לשנת 2026 לטווח של 2.675 עד 2.775 מיליארד דולר.
על אף ההאטה במסחר בקריפטו, החברה ממשיכה להשקיע בתשתית: היא השיקה את Robinhood Chain (רשת שכבה 2 של את'ריום לנכסים מהעולם האמיתי), הציגה אסימוני מניות (Stock Tokens) מחוץ לארה"ב, והשלימה את רכישת פלטפורמת WonderFi הקנדית לצד קבלת רישיון לפעילות בסינגפור.
