חברת פאגאיה טכנולוגיות (נאסד"ק: PGY), המספקת פתרונות טכנולוגיים מבוססי בינה מלאכותית עבור המערכת הפיננסית, פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של שנת 2026 ומציגה ביצועי שיא בפרמטרים המרכזיים.
החברה רשמה רווח נקי GAAP של 45 מיליון דולר, נתון המהווה עלייה של 29 מיליון דולר לעומת התקופה המקבילה אשתקד וממוקם ברף העליון של תחזיות החברה המוקדמות.
נפח הרשת של החברה הגיע ברבעון לשיא של 3.5 מיליארד דולר, עקף את תחזיות החברה שנעו בין 2.875 ל-3.075 מיליארד דולר, ושיקף צמיחה של 33% בהשוואה לרבעון המקביל ב-2025.
הצמיחה החדה בנפח הפעילות נבעה בעיקר מהתרחבות בתחום מימון הרכב, תוך המשך שמירה על מדיניות חיתום זהירה.
עקיפת התחזיות והתרחבות ברווחיות
שורת ההכנסות של פאגאיה רשמה גידול של 19% משנה לשנה והסתכמה ב-387 מיליון דולר, מעל לטווח התחזית המוקדם שעמד על 345 עד 365 מיליון דולר. העלייה בהכנסות נתמכה בגידול בהכנסות מעמלות לצד גידול בהכנסות מריבית.
במקביל, ה-EBITDA המותאם זינק ב-43% לעומת התקופה המקבילה והגיע לשיא חדש של 124 מיליון דולר, מעל לתחזיות המוקדמות.
הרווח התפעולי של החברה המשיך במומנטום החיובי ונרשם ברמת שיא של 106 מיליון דולר, זינוק של 87% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, כאשר העלייה ברווח התפעולי הושגה הודות לצמיחת נפחי הפעילות ברשת לצד שמירה על הוצאות תפעול יציבות.
בגזרת ההכנסות מעמלות בניכוי עלויות הפקה (FRLPC), רשמה החברה שיא של 147 מיליון דולר, צמיחה של 16% משנה לשנה.
שיעור ה-FRLPC מסך נפח הרשת התכווץ ב-61 נקודות בסיס ל-4.2%, כתוצאה מתמהיל סוגי הנכסים, תרומות של שותפים ומוצרים חדשים, לצד תמחור הדוק יותר בעסקאות איגוח (ABS).
במהלך הרבעון השני גייסה פאגאיה סכום שיא של 3.7 מיליארד דולר באמצעות 6 עסקאות איגוח (ABS). שלוש העסקאות האחרונות ברבעון אף הורחבו והוגדלו מעבר לתכנון המקורי, דבר המעיד על הביקוש הגבוה מצד המשקיעים לנכסיה של החברה.
תחזית להמשך
המומנטום החיובי בפעילות החברה נמשך גם לאחר תום הרבעון השני, עם השלמתן של שתי עסקאות גיוס מהותיות במהלך חודש יולי 2026.
באמצע יולי השלימה החברה עסקת איגוח בתחום מימון הרכב (RPM 2026-4) בהיקף של 750 מיליון דולר, שהוגדלה בעקבות ביקושים והפכה לעסקת איגוח הרכב הגדולה ביותר שביצעה פאגאיה עד כה. בסוף יולי השלימה החברה עסקת איגוח נוספת של הלוואות אישיות בדירוג AAA בהיקף של 900 מיליון דולר (PAID 2026-5).
עסקאות אלו הביאו את סך גיוסי ה-ABS של החברה מתחילת שנת 2026 לשיא של 7.5 מיליארד דולר.
על רקע התוצאות והמשך התרחבות הפעילות, פאגאיה מעדכנת את תחזית הרווח הנקי השנתי ומציגה תחזית אופטימית לרבעון השלישי ולשנה כולה, כאשר לרבעון השלישי של 2026 צופה החברה נפח רשת של 3.425 עד 3.625 מיליארד דולר, הכנסות של 370 עד 390 מיליון דולר, EBITDA מותאם של 120 עד 130 מיליון דולר, ורווח נקי GAAP של 42 עד 52 מיליון דולר.
החברה צופה נפח רשת של 12.5 עד 13.25 מיליארד דולר ב-2026, הכנסות של 1.425 עד 1.525 מיליארד דולר, EBITDA מותאם של 460 עד 490 מיליון דולר, ורווח נקי GAAP שנתי של 155 עד 180 מיליון דולר.
דברי המנכ"ל
מנכ"ל החברה ומייסד שותף, גל קרובינר, ציין בעקבות פרסום הדוחות כי רבעון השיא ממחיש שמנוע הצמיחה של פאגאיה פועל במלוא העוצמה. קרובינר הוסיף כי השותפים של החברה מעבירים דרכה היקפי פעילות גדולים יותר ומאמצים מוצרים נוספים, כאשר כל שותף חדש שמצטרף מחזק את אפקט הרשת של החברה.
